2026年9月15日新能源电力设备行业会议纪要整理

一、核心结论 本次会议覆盖液冷、风电、动力电池、固态电池、集流体五大细分赛道，多家标的具备明确业绩增长预期与催化逻辑。宁德时代股价调整系市场传闻驱动，公司基本面未恶化，估值处于历史底部。多个细分领域新业务落地或订单推进，需关注产能释放、客户导入及政策落地进度。

二、重点公司与事件

1. CC电新（液冷金帝）

   • 主业基本盘稳固：新能源车定转子业务高速发展，预计2026年、2027年净利润分别贡献1.8亿元、2.5亿元。
   • 液冷业务强预期差：宸裕2026年Q4实现业绩并表，未来三年年均不低于8000万元净利润；已获台湾双鸿、cooler master超10亿元订单，新产品持续导入，液冷业务有望爆单。
   • 业绩与估值展望：2027年保底利润4亿元（主业2.5亿元+液冷1.5亿元），液冷业绩存在上调空间，估值目标180亿元。

2. 风电赛道

   • 政策催化：深远海政策有实质性进展，海风十五五规划有望超预期。
   • 海外海风：欧洲AR7首个项目berwickbank预计10月落地订单。
   • 国内海风：行业景气上行，下半年订单加速释放，2027年需求增长有明确支撑。
   • 造船端共振：新船造价与订单上行，天顺风能、大金重工订单存在翻倍空间。
   • 推荐标的：东方电缆、天顺风能、大金重工、海力风电、新强联、金风科技、明阳智能等。

3. 宁德时代相关情况

   • 股价调整原因：市场传闻Q3业绩下修、单Wh盈利指引下调，公司确认传闻不实。
   • 盈利趋势：2026年Q2单Wh盈利环比调整主要源于国内储能占比提升，Q3高端产品出货占比提升，单Wh盈利趋势向上。
   • 业绩与估值：2026年净利润可达到950亿元，2027年有望突破1200亿元；当前对应2026年估值约15倍，2027年估值不到12倍，处于历史最底部。
   • 最新更新信息：2026年Q3盈利预期250-260亿元，库存减值大幅减少；比亚迪闪充技术升级推动产业价格上行5%，利好宁德时代；2027年业绩确定性极强，建议坚定看多。
   • 当前市值表现：2026年9月15日午后股价跌幅超6%，创1年新低，较2026年5月7日累计下跌超32%，A+H股总市值跌破1.5万亿元。
   • 固态电池布局：凝聚态半固态电池已装车交付，2026年计划建设10GWh全固态产线，2027年实现小批量生产。

4. 其他企业固态电池进展

   • 比亚迪：重庆20GWh混合固液产线2026年Q3启动，四季度搭载仰望U8和汉L车型，全固态电池计划2027年示范装车。
   • 奇瑞：全固态电池2027年上车验证，电芯能量密度达400Wh/kg，目标冲击600Wh/kg，续航1500km。
   • 国轩高科："金石"全固态中试线已贯通，良品率90%。
   • 东风汽车：自研350Wh/kg混合固液电池2026年10月发布，第四季度量产，年底计划示范100辆。
   • 亿纬锂能：60Ah车规级全固态电芯已下线，处于量产筹备阶段。
   • 中创新航：全固态产线已建成，2026年Q4实现千台级交付。
   • 孚能科技：半固态电池已小批量投产，全固态电池已通过车规验证。

5. 东方材料（CNTp-3D集流体）

   • 业务进展：与第一元素合作CNTp-3D集流体进展顺利，用于无负极锂金属电池、固态电池，解决锂枝晶问题，正推进民用端导入。
   • 订单与产能：首条产线已落地，核心客户已开始有订单，大批量订单可期，业务放量在即；后续产能将提升十倍以上，3年内有望贡献10亿元以上利润。
   • 投资建议：主业逐步改善，新业务即将放量，可持续关注产能释放节奏。