持续看好汽车出海及RoboX两大赛道

这份研报主要分析了2026年汽车行业的销量总量、汽车出海趋势、汽车智能化发展、具身智能市场前景以及相关投资建议。报告指出，2026年1-7月中国汽车销量同比略有下降，但预计全年销量将温和增长。汽车出海表现亮眼，出口量大幅增长，新能源汽车出口占比显著提升。智能化方面，物理AI推动智能驾驶产业规模化落地，RoboX领域应用广泛。具身智能市场未来潜力巨大，产业链覆盖全面。投资建议涵盖整车、零部件及中小盘相关公司。

汽车出海趋势正从规模扩张转向多元化和精细化，区域分化明显，中国零部件企业全球竞争力增强。RoboX赛道包括Robotaxi、Robotruck等应用，物理AI推动智能驾驶技术快速落地，市场规模持续扩大。中国L2级辅助驾驶渗透率全球领先，具身智能市场预计2030年达4000亿元，应用场景广泛，技术发展迅速。

研报重点关注汽车销量总量、出海表现、智能化及具身智能两大方向。在销量方面，分析传统淡季影响及全年增长预期。出海方面，强调新能源汽车出口增速和主要车企占比提升。智能化方面，聚焦物理AI对智能驾驶产业重构及RoboX应用。具身智能则探讨市场规模、应用场景和产业链布局。

当前汽车市场处于销量温和增长、出海加速、智能化快速渗透的发展阶段。2026年1-7月销量受季节性因素影响略有下滑，但全年预期向好。新能源汽车出口表现突出，占比持续提升。智能驾驶技术从L2辅助驾驶向高速NOA下探，具身智能市场潜力巨大，产业链各环节均有发展机会。

研报提示的主要风险包括国内外销量不及预期、新车型上市表现不确定性、供应链配套跟不上需求、智能化进程受阻以及零部件市场竞争加剧。这些风险可能影响汽车销量、技术落地和投资回报，需关注相关企业应对措施和市场变化。