外汇期货周度报告：非农超预期，美元指数震荡

全球市场概述

本周市场风险偏好摇摆，主要表现为股市多数下跌，债券收益率多数上行，美债收益率一度回升至4.78%。美元指数整体呈震荡走势，非美货币多数升值，金价有所下跌，布油则大幅上涨。

市场交易逻辑及资产表现

1. 股票市场：全球股市多数下跌，美股收涨A股收跌。主要受美伊局势紧张及美联储加息预期影响，但美联储理事沃勒的鸽派讲话部分缓解了市场压力。美国8月ISM制造业PMI略低于预期，但非制造业PMI回升，显示经济延续扩张态势，但高通胀仍压制企业信心。8月非农新增就业超预期，强化了美联储9月加息的预期。
2. 债券市场：全球债券市场收益率多数上行，美债升至4.78%。油价上涨及市场对美联储加息的预期反复导致债券收益率上行，美伊军事冲突引发短期能源价格波动，债市整体承压。中国10年期国债收益率震荡下行至1.68%，预计延续震荡走势。
3. 外汇市场：美元指数跌0.53%至99.7，非美货币多数升值。离岸人民币涨0.35%，欧元升0.28%，日元大涨2.41%，韩元升2.2%，雷亚尔、兰特、印尼卢比涨超1%，澳元、加元、泰铢、比索等升值。
4. 商品市场：黄金跌0.5%至4430美元/盎司，布油涨8%至95.8美元/桶。美伊军事冲突推动油价上涨，美联储加息预期升温导致黄金下跌。大宗商品指数整体收涨。

热点跟踪

美国8月非农新增就业16.2万人，远高于预期，失业率维持在4.1%的低位，强化了市场对美联储9月加息的预期。但薪资增速同比处于较低水平，通胀传导尚未明显显现。9月份加息与否将取决于下周公布的通胀数据，尤其是核心通胀情况。

下周重要事件提示

下周将公布美国8月CPI数据，该数据将决定美联储是否加息。

风险提示

美联储货币政策转向或流动性紧张，当前交易逻辑可能发生转变。