蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-09-02版)

美元5,242,000元中期票据，K系列可赎回障碍票据，带或有息票，到期日为2028年8月3日 ® ® ® 与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩 ● 这些票据是为寻求每月或有条件定期利息支付（详见下文详细说明）的投资者设计的，同时，如果票据在到期前被赎回，投资者将获得本金返还。投资者应愿意在到期前赎回其票据，愿意放弃参与任何参考资产水平增加的可能性，并愿意在到期时损失部分或全部本金。 ● 若在适用的每月观察日，纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数（每一项均为“参考资产”， collectively为“参考资产”）的收盘水平均高于或等于其票面障碍水平，则票据将在每一项参考资产的适用票面障碍水平对应的或有票面利率0.9333%（年化约为11.20%）下支付或有票面金额。然而，若任一参考资产的收盘水平在任何观察日低于其票面障碍水平，则票据将不支付该观察日的或有票面金额。 ● 自2027年2月26日起，蒙特利尔银行可自行决定，在任何一个观察日（“发行人赎回”）全额但非部分赎回票据。若蒙特利尔银行选择赎回票据，投资者将在发行人赎回后的或有息票支付日（“赎回结算日”）收到其本金金额及该日原本应付的任何或有息票。根据发行人赎回赎回票据后，投资者将不会就该票据收到任何额外款项。 本票据不保证到期赎回本金。相反，如果本票据未按发行人赎回条款赎回，则到期支付将基于每项参考资产的最终水平，以及任何参考资产的最终水平是否自估值日起已从初始水平下降至触发水平以下（“触发事件”），具体如下所述。 ● 若未发生发行人赎回及触发事件，则投资者将损失本金总额的1%，即最表现不佳的参考资产（定义见下文）从初始水平到最终水平每下降1%时，本金总额减少1%。在此情况下，您收到的到期现金金额将低于本金总额。 ●●The notes will be issued in minimum denominations of $1,000 and integral multiples of $1,000.●Interest)” below.●● 这些笔记不会在任何证券交易所列出。● 所有票据款项均由蒙特利尔银行承担信用风险。投资于票据并不等同于对参考资产的实际直接投资。我们的子公司，博时资本市场有限公司（“博时资本”），是本次发行的代理人。参见“分销补充计划（冲突）”。根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)款，这些笔记不会根据该法转为我们的普通股或我们任何附属机构的普通股。 票据条款： 分别针对NDX和SPX保留两位小数，针对RTY保留三位小数。投资票据涉及风险，包括本文件第P-5页开始的“选定风险考量”部分所述的风险、产品补充第PS-6页开始的“与票据相关的附加风险因素”部分所述的风险，以及招股说明书补充第S-1页、招股说明 书第8页开始的“风险因素”部分所述的风险。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未审阅本文件、产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。这些票据将构成我们的无担保债务，且不属于受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体的存款保险或储蓄账户。 截至本日，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金995.44美元。然而，如下方将详细讨论，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 11BMOCMBMOCM结算日期：2026年9月3日2028年7月31日评估日期：2028年8月3日到期日：计算代理：销售代理： 1 如伴随产品补充说明中所述的市场中断事件发生，则适用。 2 由计算代理机构确定，并在特定情况下可进行调整。有关详细信息，请参阅产品补充文件中的“票据通用条款 - 指数类参考资产调整”。 补充条款 您应连同2025年3月25日的产品补充文件、2025年3月25日的招股说明书补充文件以及2025年3月25日的招股说明书一并阅读本文件。本文件与下文所列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们或代理机构提供的其他任何教育材料。在投资本要约之前，您应仔细考虑产品补充文件中载明的《与要约相关的额外风险因素》，因为本要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本要约前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2025年3月25日产品补充公告：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004743/b324250424b2.htm 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件及2025年3月25日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”均指蒙特利尔银行。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。投资票据不等于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“与票据相关的其他风险因素”部分有更详细的说明。 笔记的结构或功能相关的风险 ● 您购买票据的投资可能遭受损失。——票据不保证本金返还。如果票据不受发行人赎回条款约束，则到期支付将基于每项参考资产的最终层级以及是否发生触发事件。若任一参考资产的最终层级低于其触发层级，则将发生触发事件，您将损失本金总额的1%，每1%的最低表现参考资产的最终层级低于其初始层级。在这种情况下，您收到的到期现金支付金额将低于票据的本金，甚至可能为零。因此，您可能损失票据的全部投资。 ● 你可能不会收到与你的票据相关的任何或有息票。— 我们可能不会定期就票据支付利息。如果在某个观察日，任何参考资产的收盘价低于其息票障碍水平，我们将不会支付你适用于该观察日的或有息票。如果在每个观察日，参考资产的收盘价都低于其息票障碍水平，我们在票据存续期间将不会支付你任何或有息票，并且你将不会从票据中获得正回报。通常，这种不支付任何或有息票的情况将与你的票据面临更大的本金损失风险相吻合。 ● 我们可以选择在到期日前赎回票据，且票据存在再投资风险。——我们可以在到期日前自行决定赎回票据。如果我们选择提前赎回您的票据，您将不会收到额外的或有利息，并且可能无法将所得款项再投资于与票据回报相当的另类投资。此外，我们赎回票据的权利还可能对您在二级市场出售票据的能力产生不利影响。当票据的预期应付款项高于我们发行的、具有可比到期日、条款和信用评级且在市场上交易的其它工具应付款项时，我们更有可能选择在到期日前赎回票据。在这种环境下我们赎回票据的可能性增加，从而增加了您无法将所赎回票据的所得款项再投资于具有相似潜在回报的等值投资的风险。如果您能够将此类所得款项再投资于与票据可比的投资，您可能需要承担交易成本，例如经销商折扣和新证券价格中内含的套期保值成本。当票据的预期应付款项低于我们发行的其它可比工具应付款项时，我们不太可能在到期日前赎回票据，这种情况包括当参考资产表现不利于您时。因此，当票据的预期应付款项低于其它可比工具应付款项，并且您初始投资无法获得任何正回报的风险相对较高时，票据更有可能继续存续。 ● 您的票据回报仅限于或有息票（如有），无论任何参考资产的级别如何增加。— 您不会收到到期时价值超过本金加上最终或有息票（如应付）的付款。此外，如果票据受发行人赎回条款约束，您不会收到超过本金加上任何适用或有息票的付款。因此，适用票据的最大回报仅限于或有息票所代表的潜在回报。 ● 你是否收到任何或有息票并在到期时获得付款，可能完全取决于表现最差的参考资产，即使其他参考资产表现更好。- 只有当每个参考资产在适用观察日的收盘价超过适用息票障碍时，我们才会就票据支付每个或有息票的款项，即使其他任何参考资产的价格已显著上涨。类似地，如果就任何参考资产发生触发事件，且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，你到期时的付款将参考表现最差的参考资产的表现来确定。即使其他任何参考资产在票据期间的价格上涨，或其下跌幅度小于表现最差的参考资产，如果发生触发事件，你的到期回报也仅将参考表现最差的参考资产的表现来确定。 ● 各票据的付款将根据每个参考资产单独确定，而非一篮子资产，且票据的付款将基于表现最差的参考资产的表现。— 无论每笔或有利息是否应付，以及若发生触发事件则在到期时支付的款项，均将仅根据截至适用观察日和/或估值日的表现最差的参考资产的表现确定，而不管任何其他参考资产的表现如何。票据不与一个加权篮子挂钩，其中风险可以在篮子各组成部分之间得到缓解和分散。例如，对于与加权篮子挂钩的票据，回报将取决于篮子各组成部分的加权综合表现，该表现反映为篮子回报。因此，一个篮子组成部分水平的下降可能会被该篮子组成部分权重所衡量的其他篮子组成部分水平的上升所缓解。然而，对于票据而言，每个参考资产的个人表现将不会被结合，且一个参考资产的表现不会被任何其他参考资产的正表现所缓解。相反，您收到票据或有利息支付将取决于每个观察日每个参考资产的水平，且若发生触发事件，您的到期回报将完全取决于表现最差的参考资产的最终水平。 ● 您持有票据的回报率可能低于同等期限的传统债务证券的回报率。—— 您将收到的票据回报率可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，在票据期限內您可能不会收到任何或有利息票。即使您确实收到一个或多个或有利息票，并且您持有票据的回报率为正，您的回报也可能低于您购买与我们相同期限的传统高级利息债务证券所能获得的回报，或者低于您直接投资于参考资产所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 ● 较高的或有利率或较低的触发水平或息票障碍水平可能反映了参考资产预期波动性更大，而预期波动性越大通常意味着到期时损失风险增加。——票据的经济条款，包括或有利率、息票障碍水平和触发水平，部分基于票据条款设定时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平变化的频率和幅度。截至定价日，参考资产的预期波动性越大，则截至该日期，预期参考资产的收盘水平在任何观察日都可能低于其息票障碍水平，且触发事件可能发生，进而分别表明未获得或有利息的风险增加以及损失风险增加。凡此种种 平等地讲，这种更高的预期波动性通常会在或有利率上得到体现，高于我们具有相似期限的常规债务证券或同等可比证券的应计利息，并且/或者低于同等可比证券的触发水平和/或息票障碍水平。因此，相对较高的或有利率可能表明损失风险增加。此外，相对较低的触发水平以及/或息票障碍水平不一定表明本息票在到期时更有可能收回本金以及/或者支付或有息票。您应该愿意接受参考资产的下行市场风险，以及损失初始投资大部分或全部的可能性。 关联资产相关风险 ● 持有票据并不等同于对参考资产的直接假设投资，也不等同于与参考资产直接相关的证券。— 票据的回报率将不会反映，如果您对参考资产或参考资产的标的证券进行假设的直接投资，或投资于与参考资产或参考资产的标的证券表现直接相关的证券，并在类似期间持有该投资所能实现的回报。您的票据可能与参考资产交易差异很大。参考资产水平的变化可能不会导致您的票据市场价值发生相应变化。即使票据存续期间参考资产水平上升，票据在到期前的市场价值也可能不会以同样的幅度增加。此外，在参考资产水平上升的同时，票据的市场价值也有可能下降。 ● 您将不享有任何股东权利，且在到期时无权获得包含在参考资产中的任何公司的任何股份。—