多伦多道明银行美股招股说明书(2026-09-02版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息与招股说明书并非要约出售，亦不寻求购买这些证券，且我们未在任何禁止该要约或出售之州/地区寻求购买这些证券的要约。 初步价格补充文件生效日期：2026年9月2日依据规则424(b)(2)提交注册声明编号：333-283969（涉及产品补充文件MLN-WF-2，日期为2026年3月27日及招股说明书，日期为2025年2月26日） 市场关联票据—上限参与及本金偿还 与Alphabet Inc.的A类普通股以及NVIDIA Corporation的普通股（每一股均称为“标的股票”）相关联 与普通债务证券不同，本息票不支付利息。相反，本息票规定到期支付金额可能大于或等于本息票的本金金额，具体取决于最低表现标的股票从其起始价格到其结束价格的表现。最低表现标的股票是指其标的股票回报率最低的标的股票，该回报率是根据标的股票在计算日的起始价格到结束价格之间的百分比变化计算的。到期支付金额将反映以下条款： 若表现最差的标的股票的结算价格高于其起始价格，您将获得本金加上等于表现最差的标的股票价格从起始价格开始上涨百分比100%的正回报，最高回报在到期时不超过本金至少24.75%（于定价日确定）。由于最高回报，最高到期支付金额将至少为1,247.50美元。 数额，但你不会得到任何投资回报。若表现最差的标的股票的结算价保持不变或下降，您将获得本金。 多伦多道明银行（“银行”）的信用风险无论表现最差的标的股票（但需 ■ 您的票据回报将完全取决于表现最差的标的股票。您将不会从中受益。无论如何，如果任何基础股票表现不佳，即使另一只基础股票表现良好，你也会受到不利影响。 ■ 所有票据的付款均受银行信用风险的影响。 ■ 无定期利息支付或股息 ■ 无交易上市；设计为持有至到期 在定价日设定票据条款时，票据的估计价值预计在每张925.00美元至960.00美元之间，如“选定的风险考量——与票据估计价值及二级市场相关的风险”（始于第P-9页）及本文件中的“票据估计价值”所述。预计估计价值将低于票据的原发行价格。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本文件第P-8页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件第PS-5页开始的“风 (1)代理人每笔业务最多可获得30.75美元（3.075%）的佣金，并可使用部分该佣金来允许向其他经销商销售让利。与票据的发行分配相关联，或直接向投资者提供票据。代理人可以将票据转售给其他证券商，但须在原发行时进行。不超过每张票据2.00%（即不超过20.00美元）的无价让步。此类证券经销商可能包括富国银行顾问（“WFA”，其零售业务的品牌名称）富国银行清算服务有限责任公司（Wells Fargo Clearing Services, LLC）和富国银行顾问金融网络有限责任公司（Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC）（均为富国证券有限责任公司，（证券）。其他交易商可自行决定放弃其部分或全部卖方让步。除授予WFA的卖方让步外，Wells富国证券可能将以每份代理折扣凭证0.75美元（0.075%）的费率向WFA支付作为其分销费用的代理折扣，该凭证由WFA售出。银行将就其作为票据发售角色所发生的某些费用向TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）进行报销，并且银行将就其作为票据发售角色所发生的费用向TDS支付费用。对于本次发行中售出的某些票据，我们可能向选定的证券经销商支付高达每份2.00美元的费用，作为其就向其他证券经销商分销票据提供营销及其他服务的考虑。参见“票据条款—代理人”本文件及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）—销售限制”。 市场关联票据——上限参与及到期本金偿还票据，挂钩Alphabet Inc.A类普通股与NVIDIA Corporation普通股中表现最差的股票，到期日为2028年9月14日 市场关联票据——上限参与及到期本金偿还票据，挂钩Alphabet Inc.A类普通股与NVIDIA Corporation普通股中表现最差的股票，到期日为2028年9月14日 市场关联票据——上限参与及到期本金偿还票据，挂钩Alphabet Inc.A类普通股与NVIDIA Corporation普通股中表现最差的股票，到期日为2028年9月14日 发行人及票据的补充信息 您应连同日期为2026年3月27日的产品补充说明MLN-WF-2以及日期为2025年2月26日的招股说明书一起阅读本定价补充说明，以获取有关票据的更多信息。本定价补充说明中包含的信息在任何不同之处均优先于产品补充说明和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充说明或招股说明书中规定的含义。如发生任何冲突，将按以下顺序优先适用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；最后，招股说明书。票据可能在几个重要方面与随附的产品补充说明和招股说明书中描述的条款有所不同。您应仔细阅读本定价补充说明，包括其中包含的文件。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件和招股说明书（或如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的备案文件）： • 日期为2026年3月27日的产品补充文件MLN-WF-2：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036126011819/ef20068624_424b3.htm • 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 市场关联票据——上限参与及到期本金偿还票据，挂钩Alphabet Inc.A类普通股与NVIDIA Corporation普通股中表现最差的股票，到期日为2028年9月14日 票据估值 根据“借据条款”项下的规定，借据的最终条款将在借据首次向公众定价出售的日期（我们称之为定价日）确定，该确定将基于定价日的现行市场状况，并将在最终定价补充文件中告知投资者。 本票据的经济条款基于我们的内部资金利率（该利率基于市场基准利率以及我们借贷的意愿等变量，是我们内部的借贷利率），并考虑了以下因素：预期支付给TDS或我们另一家附属机构的销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或费用（预期允许支付给非关联中介机构）、我们或任何附属机构就票据结构预期获得的利润、我们可能因票据产生的估计成本，以及根据“票据条款—代理人”部分进一步描述的井房证券公司（Wells Fargo Securities）的附属机构向我们支付的费用与井房证券公司的附属机构就按“风险因素—与对冲活动和利益冲突相关的风险”部分在随附产品补充说明中进一步描述的对冲您的票据支付给我们的费用之间的差额的估计。由于我们的内部资金利率通常代表我们基准债务证券在二级市场上的交易价格水平的一个折扣，因此使用票据的内部资金利率而不是我们基准债务证券在二级市场的交易价格水平，预计将对票据的经济条款产生不利影响。 本定价补充说明的封面页上，我们提供了票据的估值范围。该估值范围是根据我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量并基于若干假设（这些假设可能实现也可能不实现），通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间以及我们的内部融资利率。有关估值详情，请参阅本说明中的“选定的风险考量——与票据估值及二级市场相关的风险”。由于我们的内部融资利率通常代表了我们基准债务证券在二级市场上的交易价格折扣，因此，在所有其他经济条款保持不变的情况下，使用票据的内部融资利率而不是我们基准债务证券在二级市场的交易价格，预计将增加票据的估值。有关详情，请参阅“选定的风险考量——与票据估值及二级市场相关的风险——您的票据估值基于我们的内部融资利率”下的讨论。 我们在定价日的估值并非对票据可能在二级市场交易的预测价格，也非代理人在二级市场购买或出售票据的价格。在正常的市场和融资条件下，代理人或我们的另一家附属机构打算在二级市场购买票据，但并非有义务这样做。 假设定价日后所有相关因素保持不变，代理人（如存在）最初在二级市场上购买或出售票据的价格，在一段时间内可能超过我们在定价日的估计价值，该时间段预计约为发行日后3个月，因为根据我们的判断，我们可能选择有效地向投资者偿还我们为票据项下的义务以及与票据相关的其他成本的一部分，而这些成本我们不再预期在票据期内发生。我们基于多种因素，包括票据期限以及我们可能与其他票据分销商达成的任何协议，做出了这样的自由裁量权选择，并确定了此临时偿还期。我们通过这种方式向投资者有效偿还的估计成本金额可能不会在整个偿还期内平均分配，并且我们可能根据市场状况和其他不可预测因素的变化，在任何时间停止此类偿还，或在票据发行日后修订偿还期长度。 我们敦促您阅读此价格补充文件中的“选定的风险考虑因素”。 市场关联票据——上限参与及到期本金偿还票据，挂钩Alphabet Inc.A类普通股与NVIDIA Corporation普通股中表现最差的股票，到期日为2028年9月14日 投资者注意事项 这些票据并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些票据可能是一项合适的投资： 通过以下方式，寻求最低表现标的股任何上涨表现的风险敞口，同时规避其任何下跌风险敞口： ■愿意接受这样一种风险，即如果最低表现标的股票的最终价格低于或等于其初始价格，则他们将在票据到期时无法获得任何正向回报。■ 若其结算价高于起始价，则参与表现最差的标的股票的上行表现，且在到期时，本金至少可获得24.75%（于定价日确定）的回报；以及无论表现最差的标的股票（银行信用风险除外）表现如何，均需在到期时提供偿还本金。■ 要认识到票据的回报将完全取决于表现最差的标的股票，并且他们不会从表现更好的标的股票中获益分毫； 认识到，这些票据的风险高于仅与某一只标的股票挂钩或与由每一只标的股票组成的篮子挂钩的其他投资。 ■愿意放弃票据的利息支付和对任何基础股票的红利支付；以及■ 愿意持有票据直至到期兑付。 笔记可能不适合以下投资者： ■■■■■■■■不愿接受最低表现标的股票的最终价格可能低于或等于其起售价，在这种情况下，他们到期能够获得的票据投资回报率为零；寻求对表现最差的标的股 upside 表现的无上限敞口。不愿意购买按定价日期估算价值低于原始要约价格的票据，且可能低至封面所列的最低估计值。寻求票据存续期内的当前收入；寻求投资由每一项基础股票组成的投资组合，或进行类似投资，其中整体回报基于...其收益并非完全取决于表现最差的标的股票，而是由所有标的股票的表现综合决定。不愿承担接触基础股票的风险；寻求对标的股票进行投资，但不愿接受与到期付款相关的固有风险/回报权衡。票据金额；或不愿承担该银行的信用风险；■ 寻求流动性投资，或无法或不愿持有票据至到期。 倾向于选择信用评级相当、期限相当的公司发行的、风险较低的常规固定收益投资。 上述考虑因素并非详尽无遗。笔记是否适合您作为投资，将取决于您的具体情况，并且您只有在与您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细评估了笔记投资在您的具体情况下的适宜性之后，才能做出投资决定。您还应当仔细审阅本文中的“选定的风险考虑因素”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与投资笔记相关的风险。有