通信板块2026年Q2季度总结：海外算力链延续高景气，国产算力链加速向上

通信板块行情回顾

• 2026年9月2日，通信板块表现回顾，沪深300累计涨跌幅为-40.0000%，SW通信累计涨跌幅为-20.0000%，板块整体表现疲软。
• 分位点指数点位显示，通信板块处于较低位置，市场关注度较低。

通信板块业绩回顾

• 通信板块整体业绩表现不佳，经营活动产生的现金流量净额合计为负增长，资本开支持续增加。
• 运营商板块（中国移动、中国电信、中国联通）资本开支持续增长，但业绩增长乏力。
• 通信设备商板块业绩波动较大，光模块龙头公司业绩增长显著。

物联网板块

• 物联网板块（移为通信、移远通信、广和通、美格智能、映翰通）业绩增长较快，6DOU数据持续提升。

IDC板块

• IDC板块（奥飞数据、数据港、科华数据、光环新网）业绩增长稳定，但增速有所放缓。

投资建议

• 建议关注移动云、天翼云、联通云等云业务发展，以及AI芯片、光模块等细分领域。
• 预计中国移动、中国联通等运营商业绩将保持稳定增长，通信设备商板块存在投资机会。
• 预测2026年通信板块整体业绩将有所改善，建议关注行业龙头公司。

关键数据

• 移动云业务收入持续增长，预计2026年将达到2425亿元。
• 中国移动、中国电信、中国联通资本开支持续增加，但增速有所放缓。
• AI芯片市场规模预计2026年将达到1844亿元，同比增长30.8%。
• 光模块龙头公司业绩增长显著，预计2026年营收将达到638亿元。

研究结论

• 通信板块整体表现疲软，但细分领域存在投资机会。
• 建议关注云业务、AI芯片、光模块等细分领域，以及行业龙头公司。
• 预计2026年通信板块整体业绩将有所改善，市场关注度将逐步提升。