2025年可持续发展报告

关于本报告 本报告是南方基金管理股份有限公司（简称“南方基金”“公司”或“我们”）发布的第六份年度可持续发展报告（原 “ESG 投资报告”，现简称“本报告”）。本报告真实、客观地介绍 2025 年度南方基金总部及分公司、部分子公司开展可持续投资、履行企业社会责任方面的进展成效。 报告范围：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，为确保报告连贯性，部分内容超出该时间范围。 发布周期：本报告为年度报告。 报告编制依据 欢迎表达意见 本报告参考《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 17 号—可持续发展报告（试行）》、香港联合交易所有限公司（简称“联交所”）《环境、社会及管治报告守则》。其中应对气候变化的相关内容参考《国际财务报告可持续披露准则第 2 号（IFRSS2）——气候相关披露》。本报告同期发布第四份《南方基金环境信息披露报告》，旨在落实《深圳经济特区绿色金融条例》提出的深圳市金融机构环境信息披露要求，编制依据为《深圳市金融机构环境信息披露指引》（深金监规〔2022〕5 号）。 本报告以中英文双语撰写，如有差异，以中文版本为准。报告以电子版形式发布，可在南方基金官网 ESG 专栏浏览或下载。 南方基金会定期与利益相关方沟通。如对我们的可持续发展报告或相关表现有任何意见，欢迎通过以下方式与我们联系： 邮箱：esg@southernfund.com 地址：广东省深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼可持续发展部 总经理致辞 风起扬帆时，正是破浪处。2026 年，站在“十五五”规划开局的崭新起点，中国资本市场全面深化改革步入加速推进的关键阶段，行业发展迎来全新机遇与挑战。回首过往二十八载峥嵘岁月，公募基金行业深耕资管沃土，如今已成长为管理规模近 40 万亿元、服务超 8 亿投资者、持有 A 股流通市值超 6 万亿元的资本市场“压舱石”，这不仅是数字的累计，更是“金融为民”初心的厚重沉淀。置身百年未有之大变局，南方基金深刻把握宏观和行业发展大势，全面贯彻落实党中央、国务院及中国证监会各项工作部署，立足金融工作的政治性与人民性，坚持投资者为本、合规为先、创新为基，主动践行时代使命，全力以赴为建设金融强国贡献力量。 在可持续发展方面，南方基金积极践行绿色发展理念，贯彻落实国家“双碳”战略，从投研、产品、系统建设、尽责管理四大维度，系统性搭建可持续发展体系，深度参与行业标准建设与绿色金融交流活动。在投研端，将 ESG 因子全面融入整体投研框架，持续夯实内部 ESG 研究整合能力；产品端，研发品类齐全、主题多元的可持续投资产品，截至 2025 年末，南方基金公募 ESG 主题产品总规模达 146 亿元；在平台端，自主搭建 ESG 评级体系、综合信息平台与 ESG 画像系统等业务工具，ESG 评级已覆盖 5,185 家上市公司及 7,454 家发债主体；在尽责管理方面，明确“积极持有人”定位，建立覆盖股东投票、参与公司治理的全流程机制，积极赋能绿色金融高质量发展。 面对新时代的考卷，我们不甘于做简单的跟随者，而是立志成为高质量发展的探路者和实干家。南方基金锚定金融“五篇大文章”主线，统筹布局科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，实现业务发展与国家战略布局的同频共振。我们始终坚持以投资者利益为根本出发点，把服务实体经济、赋能社会发展作为立身之本，通过系统规划引领、专业能力支撑、多元布局协同，推动金融资源精准滴灌至经济社会重点领域，让金融活水真正流向实体经济与战略方向、惠及万千民众，以看得见的成效践行金融机构的责任与担当。 服务投资者、保障民生福祉，是金融人民性的直接体现。一方面，南方基金依托司南投顾业务，搭建全链条普惠金融投顾服务体系，以“彩虹之旅”投资者巡讲活动、“优生优养选品计划”为载体，深耕精细化客户陪伴与常态化投资者教育，持续优化产品全生命周期管理，不断提升广大投资者的获得感与满意度。另一方面，积极响应国家养老战略，持续扩充养老金融产品供给、升级专业服务能力。目前，南方基金养老金管理规模已突破万亿元，中长期业绩优异，在社保、年金、个人养老金三大支柱领域多点发力，持续服务全国社保基金理事会，服务超 300 家企业年金客户，同时入选个人养老金产品目录的养老目标基金数量、品类均位居行业前列，全力守护国民养老财富。 投研能力是资管机构的核心竞争力。为此，南方基金着力打造了平台式、一体化、多策略的投研体系，围绕投前、投中、投后投资全流程，不断完善研究、投资、交易、风控协同机制；依托人工智能等前沿金融科技，推动投研经验实现系统化沉淀、数智化共享，同时不断完善基金经理风格画像，强化投资风格稳定性、业绩来源可解释性与组合管理可持续性。我们构建起以产业研究为引领、企业基本面分析为核心的投研框架，倡导长期研究、深度研究的专业文化，聚焦国家战略重点领域与新质生产力发展方向，深挖具备长期增长潜力的优质企业，引导资本向战略新兴产业集聚，全面提升服务国家重大战略、支持实体经济转型升级的能力。 征途漫漫，惟有奋斗。在“十五五”开局的崭新起点上，机遇蕴藏于变革，使命召唤着担当。未来，南方基金将始终坚守初心、笃行实干，持续锤炼金融专业能力、深耕主业创新、践行社会责任，在金融强国建设的新征程中勇毅前行，奋力书写公募基金行业高质量发展的崭新篇章！ 在产品布局层面，南方基金紧跟产业升级趋势与资本市场改革方向，持续研发定位清晰、特色鲜明的基金产品，大力发展指数化投资，搭建起层次丰富、覆盖广泛的产品矩阵。权益指数基金方面，公司目前已形成以中证 500ETF、中证1000ETF、中证 A500ETF 等宽基指数产品为核心，有色金属、新能源等行业主题及策略产品为卫星的全方位布局。在科技主题基金方面，截至 2026 年一季末，南方基金旗下科技主题基金共计 74 只，总规模接近 800 亿元，其中 ETF、场外指数基金、指数增强基金等指数型产品 52 只，规模突破 500 亿元。丰富的产品体系既满足了不同风险偏好投资者的配置需求，也精准对接了科技创新、产业升级等国家战略方向，实现产品创新深度融入时代发展主航道。 南方基金管理股份有限公司 关于南方基金 ESG 奖项与荣誉 2025 年，南方基金在绿色金融与可持续发展领域的战略布局与实践成效荣获多项荣誉，涵盖业务发展、创新实践、年度评选等多个维度。 公司简介 南方基金成立于 1998 年，是中国首批规范化公募基金管理公司，二十八年来始终与行业共成长，是行业发展的重要亲历者与建设者。截至 2025 年末，公司合并管理规模约 2.83 万亿元，稳居前列，已发展成为国内领先的综合性资产管理机构。立足深圳，服务全国，南方基金依托卓越的产品管理能力与丰富的产品体系，致力于成为客户最值得信赖的财富管理伙伴，以高质量发展为引擎，为投资者创造可持续的长期回报，与时代共同成长。 南方基金总部设于广东省深圳市，并在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥六地设立分公司，构建起覆盖全国核心城市的服务网络。公司在深圳及香港分别设立子公司南方资本管理有限公司（以下简称“南方资本”）和南方东英资产管理有限公司（以下简称“南方东英”）。南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 南方基金持续锻造投研核心竞争力，设立了权益、固定收益、混合资产、国际业务四大投研条线，搭建了科学高效的投研、合规风控体系和经验丰富的专业团队，公募与非公募两大业务线各类产品及组合中长期业绩稳健，旗下公募基金产品累计盈利和分红均长期位居行业前列，为个人、机构及企业客户构建覆盖全生命周期的多元化投资解决方案。经过二十八年的发展，南方基金公募产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型等，已成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。 数说 2025 可持续运营 可持续投资 可持续发展治理架构 可持续发展治理体系 南方基金将 ESG 理念深植于长期发展战略，从自身运营、投资实践、业内共促等多维度积极推进可持续发展。南方基金已建立了完善的可持续发展管治架构，形成由公司总经理牵头并负责的“ESG 领导小组 + ESG 工作小组”双层级领导架构，由 ESG 领导小组全面覆盖可持续发展战略的制定、决策及监督管理， 推动 ESG 业务在各工作小组的有序执行。在《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》政策出台后，南方基金进一步完善 ESG 组织架构，成立了参与公司治理工作小组，专项推动尽责管理工作。 可持续发展战略目标 南方基金以国家“30·60”双碳目标和“绿色金融”大文章为根本遵循，系统构建了投资端驱动与运营端管控协同并进的碳中和实施路径。公司在持续深化自身运营活动碳中和实践的同时，通过可持续投资策略与全面的数智化工具，充分发挥资本市场服务实体经济的功能，促进被投企业加速绿色低碳转型和高质量发展。 南方基金可持续发展部是公募基金业内首个统筹负责可持续投资与可持续发展战略的专职部门，承担推进公司可持续投资业务体系建设的职能。 对内：负责推动 ESG 投研融合、搭建 ESG 评级体系、开展应对气候变化等 ESG 议题和政策研究、研发 ESG 产品策略等。 对外：负责开展尽责管理，参与政策制定，分享 ESG 实践，以及推动 ESG 生态圈建设等。 利益相关方沟通 实质性议题分析 南方基金遵循影响力与重要性原则，系统识别并分类关键利益相关方，持续优化沟通策略，构建多层次、常态化的沟通渠道体系。报告期内，公司通过多元沟通机制，倾听各利益相关方的期望与诉求，及时予以回应并将其纳入公司可持续发展决策，推动形成共建共赢的利益相关方关系。 南方基金持续深化 ESG 实质性议题管理体系，紧跟可持续发展政策演进动态，对重要性议题开展系统化回溯与评估。2025 年，公司基于 “识别、评估、管理、披露”四阶段流程，并结合利益相关方调研结果与内外部 ESG 专家意见，从对利益相关方的重要性与对公司发展的重要性两个核心维度，对各项实质性议题进行系统性评估与排序。 可持续投资目标 建立覆盖不同资产类别的 ESG 管理制度体系，包括《南方基金上市公司 ESG 评估管理制度》《南方基金信用产品 ESG 管理规定》《南方基金 ESG 投资风险管理制度》，在保障合规的前提下开展相关业务。 在可持续投资目标方面，南方基金分别从宏观和微观维度设置了可持续投资目标，协同推进长期价值创造，以形成差异化、有特色的可持续竞争优势。 持续完善优化 ESG 评级体系与 ESG综合信息平台等 ESG 业务支持工具，为投研决策提供数智化底座支撑。 依据产品类型与客户需求，设定投资组合目标和 ESG 投资策略，差异化配置筛选标准。 追求逐步建立一套以财务数据为基础，补充更多元触角的评估框架，争取实现预警尾部风险，识别潜在机遇，从而优化投资组合的风险收益比，提高价值创造韧性。 致力于通过 ESG 投资推动可持续发展目标的达成，进一步推动社会的可持续发展，促进生态环境、和谐社会和经济发展的良性循环。 ESG 投资体系 组合管理 在开展基本面分析时，同步纳入 ESG 定性与定量评估，涵盖公司治理、业务可持续性、环境保护、社会责任等维度，形成整合基本面与 ESG 表现的研究成果。基金经理基于综合的研究考量，做出审慎的投资决策。 应用 ESG 整合、正面筛选、负面筛选及主题投资等策略，在组合构建和管理时融入 ESG 因素。 南方基金构建了涵盖“投前、投中、投后”全流程、多维度的 ESG 投资体系，将可持续发展理念贯穿投资全流程。 投后管理尽责管理与归因验证 积极开展参与公司治理与委托代理投票，推动被投企业持续改善 ESG 表现。 ESG 投资策略 ESG 风险管理 南方基金已实现在权益、固收等多资产类别的产品中，灵活应用 ESG 整合策略、筛选策略和尽责管理等 ESG 投资策略。 ESG 风险管理