天风通信 长光华芯业绩点评Q2营收快速增长

长光华芯Q2营收增长主要来自光芯片业务，其中Q2单季度营收2.61亿元，环比增100.95%。光芯片业务是公司核心增长动力，2026年上半年光芯片收入1.66亿元，同比高增，毛利率10.93%

光通信芯片行业正快速发展，100G EML已稳定供货国内大客户，出货量有望快速增长。200G EML处于客户验证阶段，已小批量出货。公司已形成VCSEL、DFB、EML、PIN四大类光通信芯片产品矩阵，满足超大容量数据通信需求

报告重点分析了公司光芯片业务的进展和前瞻布局。公司已构建IDM半导体激光芯片综合性平台，覆盖砷化镓、磷化铟、氮化镓、碳化硅、硅光五大材料体系。同时参与星钥光子成立，投资建设国内首家硅光芯片代工工厂，并投资匀晶光电布局铌酸锂和钽酸锂单晶

当前光芯片市场现状是需求旺盛，公司光芯片营收快速增长。100G EML已稳定供货国内大客户，出货量有望快速增长。200G EML处于客户验证阶段，已小批量出货。公司产品矩阵完善，覆盖超大容量数据通信需求，市场前景广阔

研报提示需关注光芯片行业竞争加剧风险，以及新技术研发不确定性。公司虽已构建IDM半导体激光芯片综合性平台，但技术迭代快，需持续投入研发保持领先。同时，星钥光子和匀晶光电的投资也存在一定市场风险