长江机械 川仪股份2026年中报业绩交流会

发布时间：2026-08-27 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 川仪股份2026年上半年营收34.18亿，同比增长4.17%；扣非利润2.9亿，同比增长8.1%，实现扭亏。2. 上半年新签订单同比增长9%，海外订单同比增长26%；13家重点战略客户订单同比增长24%。3. 恒河电机退出是政策性要求，本次股权转让引入原核、工业母机基金承接，将解决合资企业资质限制问题，利好核电、军工等领域布局。4. 公司推动业务从项目型向装备制造配套转型，上半年装备配套业务占比达20%以上，订单同比增长超20%。5. 上半年油气领域订单同比增长近20%，其中三桶油整体增长近20%，沙特阿美等海外布局取得进展；炼化领域订单增长明显。 二、投资线索 1. 中央企业总对总合作深化，13家重点跟踪央企订单同比增长24%，部分企业订单增长超300%。2. 海外业务提速，自主出口订单同比增长47.6%，占海外订单32%；完成阿布扎比国家石油公司、沙特阿美等准入认证。3. 新兴领域拓展，重点推进氢能、特种气体、核电、液冷、环保等契合算环航领域。4. 业务结构优化，上半年装备制造配套业务占比27.2%，同比提升7个百分点，订单稳定性增强 三、风险与关注 1. 国内化工行业需求疲软，导致行业整体利润下滑，公司炼化业务受一定影响。2. 海外订单中借船出海占比仍达68%，自主海外渠道建设需进一步推进。3. 框架中标落地存在不确定性，需依赖各区域销售团队拓展。 四、后续关注点 1. 恒河电机股权退出后的后续交割及资质优化进展。2. 契合算环航新兴业务的拓展成效，尤其是核电、海外油气业务的突破情况。3. 三桶油等核心客户框架订单的落地转化情况。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加长江机械专仪股份二零二六年中报业绩交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户，未经长江证券事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关。内容，否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。 长江证券保留追究其法律责任的权利。开始了是吧？呃，各位领导、各位投资者，大家晚上好。我是长江证券负责机械行业的分析师赵志勇。 那么欢迎参加川仪股份2026年半年度的这个业绩会说明会。呃，我们非常荣幸的邀请到了川一股份的董事长李总。总经理吴总以及董事会秘书李尧总。就公司上半年的经营情况、业务发展以及未来的这个展望，跟大家做。 相关的详细交流。我们可以看到川渝股份的这个上半年还是呈现了主业向好、订单积极转正的这个趋势。上半年的公司也实现了。营收三十四点一八亿，同比百分之四。 四点一七的这样的一个增长。实现了扣非利润2.9亿，同比8.1%的这样的一个增长。那么在当前这个竞争相对来说比较激烈、激烈的这个背景下，公司控飞。的净净利润能够实现稳健的增长，也体现了。 公司这个经营的韧性和盈利的 美丽 那么同时在这个中报中啊，我们也能够看到公司的这个订单。都实现了非常亮眼的这样的一个业绩。上半年公司新签。订单和那个合同同比增长了百分之九。 的这样的一个增长。那么订单的这个情况明显改善，尤其是我们看到在那个化工装备制造。电力、冶金等领域的芯片的这个合同增长。其实是尤为突出的。 而且在这个心智的这个 方向呢，我们看到公司的这个海外的这个新签订单同比增长了百分之二十六。像锂电、船舶这些。这个心情。心智领域呢，其实。 也实现了非常不错的这样的一个增长。这家 十三家重点。跟进的这个战略客户的订单同比增长了百分之二十四。所以从从整体上来看呢，我们看到上半年公司的这个扣非。 利润稳健增长，新鲜活动。恢复这个正增长，而且经营质量和发展的这个动能呢，其实 都在非常不错的这样的一个区域改善。所以呢，我们也是想。就是又。 相关公司的业务啊，进入一些交流的环节。那么有请各位投资者这个觉醒。举手进行提问。首先呢，就是在就是开放这个提问之前呢，我先想抛砖引玉的这个提两个问题。 就是。关于你。就是。想有请李总，就是首先第一个就是 关于国际集团的入驻啊。 给公司带来的这样的一个变化。第二个呢，就是 就是想请教一下国际集团给公司带来的这样的一个增量。主要是。那些。 第三个就是关于公司的这样的一个全年的营收目标。大致是什么样的一个情况？想先。大大致先提这三个问题，然后再请。 这个在开放投资者的这样的一个公开交流。啊，谢谢李总。好，谢谢主持人。谢谢各位投资者，这么晚了，咱们相聚线上。 はい。这个进行研讨交流，也是大体现大家对我们川渝股份的一个。关心关注 首先还是表示感谢。那今天呢 ，因为正好是昨天半年报的。 发布以及今天下午一个公告的发布以后，我们也是第一时间。召开这样一个线上投资者交流会。我先简要围绕刚才主持人提的三个问题。综合。 这个回应一下。有关于 川渝股份去年这个由国际集团实际控股以后，这个发生了变化。呃，我觉得要讲变化，首先要回顾一下过去这个这个川渝股份发展的情况。大家如果是长期关注川渝川渝股份的投资人的话，应该知道就是在十四五期间，这个川渝股份是增经历了一个高速增长的一个阶段。 这个得益于川渝股份自身可。长期对科研和投入产品品质和服务的关注，当然呢也客观得益于疫情期间跨国公司的一些品牌供应链受影响，给川仪这个腾出了一个市场的空间，当然同时也得益于这个。国家在一段时间以来，呃，资本在石油化工等领域的资本开支的这种增加啊，所以 在十四五期间，川渝股份是 保持了高速的一个增长。在 212223 就是百分之十几接近。 甚至有的时候超过二十的这种增长。但是如果大家看。长期的这个。这个曲线。 过去的这个年报。其实从二四年。从二三年到二四年，就疫情后。川渝股份的这个增速是明显回落的。 二三年到二四年就只有二点几的增长。那么二五年呢？这个 出现了十四五时期。唯一一年，这个利润的这个下滑。 这个二五年。十一月份 参与股份实现了。真正的股权交割转入国际集团。那么我们接手以后，其实也是看到了这样一个。 受市场大环境影响的这样的一个趋势。川渝股份连续四个季度 这个。扣非归母净利润的这种下滑，有的时候达到百分之十几的这种下滑。就我们也是这个采取了一系列的措施。 我自己有，有，有，真的有。うん。我真的不是，我也不说。那他。 请其他这个。投资人把 这个这个麦克风关一下。那么这个。所以二五年我们虽然 还没有正式。 控股，但在整个全年我们已经开始。对权益股份提供一些市场的赋能。全年紧扣提出的这个新签合同增长的这个目标。所以。 做了大量的工作。那么这些工作呢，我觉得也在二六年。其实第一季度以及2026年上半年。就已经得到了这个体现。 我们的这个 从一季度开始，其实扭扭转了。二五年二四年底以来，连续四个季度的。这个科菲规模净利润下滑的趋势啊，一季度有百分之十几的上涨，那么半年呢也有百分之八的这个上涨。嗯，如果要展开讲，嗯，要说的东西很多，我先大致提一下，我们可能从市场赋能啊，从科研赋能，从这个政策赋能。 确实是做了大量工作，待会儿如果有投资者关心，我们可以展开细说一些啊，包括对管理方面的这个变化、结构、营销体系的一些优化等等。嗯，所以形成了一些业务的增量。今年呢，对上半年这个体现也比较明显，比如说在中央企业的总对总合作，我们的重点跟踪的十三个中央企业。同比增长了百分之二十四啊，有些部分中央企业都是呃个别中央企业也是。 实现了可能百分之 这个 三百的这种增长。同时呢，在海外这块儿。这个也实现了百分之二十六的增长。另外，在这个 业务模式上啊，从原来的项目型，我们也希望朝装备制造配套。 去转型这块儿，今年的这个。嗯，这个变化也很大，也有百分之二十几的增长，而且 装备配套的业务的占比。也已经达到了百分之二十以上。那么这个。 我们内部讲就是项目型的业务啊，有点像打猎啊，每年过完年出去到底有没有？项目有没有猎物？扛着枪到处转。嗯嗯。 不确定。但我们为什么要朝装备制造的这个配套去转型呢？因为这样的 装备制造的配套。至少像 是放牧或者是种地，它是一个相对的。 稳定的。Okay. 目前看我们这个转型虽然才刚刚起步。但是这个效果还是逐步显现。我先。 概要性的回应这些吧，一会儿我相信可能还有很多投资人会有很具体的。关心的问题，我们可以结合具体的问题展开再说。好，谢谢。嗯，好的，感谢李总。 因为公司，我觉得这个进展就像李总说的一样，我们也在这个趋势性向好。所以呢，下面我们也想邀请各位投资者就公司的一些详细的。情况就跟公司领导做一些。这个请教。 那么请会议秘书。开放这个提问环节。谢谢。大家好。 如需提问。电话端的参会者。请先按话机上的星号键。再按数字一。 网络端的参会者。您可以在直播间互动区域内文字提问。或点击旁边的举手按钮，申请语音提问。谢谢。 大家好。如需提问 电话端的参会者。请现画机上的星号键。再按数字一。 网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢。下面有请电话尾号幺八九九的投资者进行提问，请发言，谢谢。呃，喂，呃，李总好，各位领导好。 呃，我想请教一下，就是看到咱们今天发的这个权益变动的公告嘛，呃，就想，呃，首先请教一下，就是咱们这个，呃，和合电机的这个退出的这个，呃，之后啊，对于公司大概会有什么样的影响啊？这是第一个小问题。啊，这个因为这个问题肯定是很多投资人都关注的问题。我稍微多花点时间，把背景和情况给大家介绍一下，就是恒河电机。 退出创业股份的股权这个事儿，其实是 这个 二四年末，二五年初。他们就提出来，因为这个是不是一个企业经营行为，是日本的。上市公司的一个。这个国内的一个政策。 就是要求。这个日本的上市公司因为恒河。电机在日本也是上市公司。日本上市公司 在海外持有这个。 海外上市公司股权的比例 达到一定程度以后，这个 日本的类似证监会要求他们要要退出，所以它是一个政策性的要求。那么这个要求。他们因为我们跟恒河电机都保持着比较好的合作关系，所以他们的领导 是去年这个。提出来以后。 我们当时就跟他们做了一个协商。就希望他们。不要这个。这个 过快或者在二级市场直接这么去减持。 这样呢，免避免这个造成资本市场的误解。嗯，尤其是去年。国际集团刚刚入驻，然后他就马上就 这个减持。容易。 引起这个不必要的误解。因为其实鸿蒙电机和我们国际集团 集团领导我们也都做过多轮的这个交流会面。然后他们还很希望和国际集团整体。能够有更多的业务合作，所以保持着这个。 在原来川渝和他们合资 三十年的这种友好的这个关系基础上，现在其实加强了。跟国际集团 我进行心理表示团。这种。这种。 通和交流 建立了比较好的这种。关系，所以他们也是。这个 理解我们的担忧，回去也。做了一些工作，同意说这个。 这个推迟减持的这个节奏，同时呢。yeah 我们这边也是在做这个。一些积极的努力。来尽可能平缓的实现他们的这个减持退出。 那么我们所做的努力呢，就是从 这个一期展计划而言。我们觉得这一次这种减持退出啊，恒河的减持退出。对，创业股份其实是一个。这个。 很重要的。这个。机遇 就是原来因为由于恒河是川渝股份。成立的时候的原始出资股东 所以在工商登记的这个里面，川渝股份是作为中外合资企业。 但是这些年川渝股份在核电啊、军工啊，在一些取证的时候。为什么没有太多以川渝股份总体的这个公司名义去取到取证？就是因为受制于 这个合资公司。这个 一些政策性的要求。 那么，所以这次呢，我们也是希望借 这个。恒河的这个退出。我们解决这个问题，那么未来我们可能能够更好的以川渝股份的名义。去去在核电、军工等一些特殊领域 更好的这个发展。 那么另外呢，这个 当然，这这个。我刚才说的这个内容啊，我还不确定。相关的这个政策是不是一个公开政策？这个请各位投资人，这个这个这个。 嗯，不要扩散。啊，大家 知道就行。那么另外呢，就是 嗯。选择谁来接？ 恒河的这个 股权我们其实费了很多思量的。这个 大家。我不知道你了，不了解这个现在的这个原核控股和其实元和控股是这个