2026年8月27日银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周四，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 央行公告称，8月27日以固定利率、数量招标方式开展了1030亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%。同时，开展了5035亿元隔夜逆回购操作。今日无逆回购到期，单日实现净投放6065亿元。 【市场评述】 今日资金面总体呈现宽松态势，成交价格不断下行。具体来看：早盘伊始大行国股行纷纷融出，各机构迅速平盘。隔夜回购押利率存单开盘即在加权或定价1.40%附近融出，押信用融出1.41%-1.42%附近，跨月回购品种，7D回购押利率存单价格成交由开盘1.44%迅速下行至1.42%附近大量成交，押信用成交下行至1.43%-1.44%附近。公开市场操作后市场总体保持宽松态势，隔夜成交价格继续下行，临近上午收盘，押利率成交至1.37%，押存单成交至1.38%，跨月期限价格下行至押利率存单1.40%-1.41%附近。 午后开盘资金面维持宽松态势。隔夜回购成交价格押利率下行至1.36%附近，跨月7D回购价格维持在押利率存单1.40%-1.41%附近融出，需求寥寥。随后隔夜回购成交价格持续小幅下行，隔夜回购押利率成交价格最低至1.32%附近，押存单至1.37% 今日资金面情绪指数：48-46-45-46 存单市场 今日资金面整体均衡偏松。R001较昨日下行约4.91bp至1.3770%附近，R007较昨日下行约1.91bp至1.4237%附近。央行公开市场7天期逆回购操作量为1030亿元，操作利率1.40%。同时，开展了5035亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期，单日净投放6065亿元。 今日存单二级市场较为活跃，受到资金面有所转松和长债收益率持续上行的影响，短端收益率有小幅下行，长端收益率有一定程度的上行。其中1M国股大行日终收在1.40%附近，较昨日无变动；3M国股大行日终收在1.44%附近，较昨日下行约0.5bp；6M国股大行日终收在1.4675%附近，较昨日上行约0.25bp；9M国股大行日终收在1.4825%附近，较昨日上行约0.25bp；1Y国股大行日终收在1.488%附近，较昨日上行约0.3bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日拉宽0.05bp；9M与6M相差1.5bp，较昨日持平；6M与3M相差2.75bp，较昨日拉宽0.75bp；3M和1M相差4p，较昨日收窄0.5bp。1Y-1M曲线利差为8.8bp，较昨日拉宽0.3bp。1Y-3M曲线利差为4.8bp，较昨日拉宽0.8bp。 今日现券收益率震荡上行，截止收盘10Y国债成交在1.6975%附近，较昨日上行约0.85bp。伴随下午一级1Y大行股份陆续提价至1.49%，二级1Y国股收益率从1.485%上行至1.488%附近直至收盘。今日资金面虽有转松，但长债跌幅较大，导致下午长端国股收益率下探受限午后小幅上行。明天建议关注一级发行情况和长债走势于存单二级收益率的影响。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N-2W均衡偏松，1M及以上中长期限整体均衡清淡。具体来看：O/N供给充裕，需求稍有减少，平盘速度进一步加快，交投价格震荡略下行至3.66%附近，午后退至3.64%交投；跨月1W市场供大于求，需求仍稳定报3.75%-3.81%，成交在需求区间内；跨月2W双边略显清淡，需求减少，据悉市场部分成交在3.78%-3.80%。1M拆入需求持续缺位清淡且成交中枢稍有下行，听闻市场在3.82%-3.85%成交；3M融入需求集中报3.90%附近，据悉市场仅小量于3.90%交投。更长期限大多持观望状态，6M、1Y拆入需求分别报4.00%、4.05%附近，卖盘难寻，交投清淡。 今日境内非银拆借市场均衡偏松，需求有限，1W-2W融出分别位于3.85%、3.88%，需求端跟进有限；另有少量3M需求报3.99%，9M需求报4.10%，1Y报4.15%，交投均清淡。 境内美元回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡，需求集中在T/N，价格持平拆借，在3.66%附近成交；1M有少量需求位于3.85%附近，未闻成交。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N-2W均衡趋松，1M-3M均衡清淡，6M-1Y均衡。具体看：境外O/N供给充裕，需求报3.60%-3.67%，并在3.64%-3.67%成交；跨月1W融入需求较昨日有所回落，报在3.72%-3.76%，主要在3.75%交投；2W需求报在3.73%附近，市场交投清淡；1M双边有限，融入需求在3.87%-3.90%附近，据悉市场主要成交在3.90%；2M买盘处于3.95%-3.97%，听闻2M于区间内成交；3M需求报3.97%-4.12%较宽区间，市场于4.04%-4.12%成交；6M拆入价格报4.05%-4.16%，据悉市场部分交投在4.16%；1Y需求报4.20%-4.30%，听闻市场小量成交在4.25%。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。