2026年8月28日银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周五，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 央行公告称，8月28日以固定利率、数量招标方式开展了200亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，同时，开展了3330亿元隔夜逆回购操作。今日共有5985亿元逆回购到期，单日实现净回笼2455亿元。 【市场评述】 今日资金面总体呈现宽松态势，成交价格不断下行。具体来看：早盘伊始大行国股行纷纷融出，各机构迅速平盘。隔夜回购押利率存单开盘即在加权或定价1.39%附近融出，押信用融出1.40%附近，跨月回购品种，7D回购押利率价格成交由开盘1.42%迅速下行至1.40%附近成交，押存单成交至1.41%。押信用成交下行至1.41%-1.42%。随后4D回购押利率存单价格也下行至1.40%附近，公开市场操作后市场继续保持宽松态势，隔夜成交价格继续小幅下行至押利率1.36%-1.37%，押存单1.38%附近成交，临近上午收盘，押利率成交至1.37%，押存单成交至1.38%，7d押存单1.40%需求增多，ofr到1.41% 午后开盘资金面维持宽松态势。隔夜回购成交价格押利率下行至1.35%-1.36%附近，押存单下行至1.37%附近。跨月4D回购价格维持在押利率存单1.40%-1.41%附近融出。临近收盘隔夜回购成交价格继续下行，隔夜回购押利率成交在1.33%附近，押存单至1.37%今日资金面情绪指数：46-46-45-48 存单市场 今日资金面整体均衡偏松。R001较昨日下行约1.45bp至1.3625%附近，R007较昨日下行约1.60bp至1.4077%附近。央行公开市场7天期逆回购操作量为200亿元，操作利率1.40%。同时，开展了3330亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，当日5035亿元隔夜逆回购到期和950亿元7天逆回购到期，单日净回笼2455亿元。 今日存单二级市场较为活跃，短端收益率和昨天相差无几，长端收益率有一定程度的下行。其中1M国股大行日终收在1.435%附近，较昨日下行约0.5bp；3M国股大行日终收在1.44%附近，较昨日变动0bp；6M国股大行日终收在1.4675%附近，较昨日变动0bp；9M国股大行日终收在1.48%附近，较昨日变动0bp；1Y国股大行日终收在1.485%附近，较昨日下行约0.3bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日收窄0.3bp；9M与6M相差1.25bp，较昨日持平；6M与3M相差2.75bp，较昨日持平；3M和1M相差0.5p，较昨日拉宽0.5bp。1Y-1M曲线利差为5bp，较昨日拉宽0.2bp。1Y-3M曲线利差为4.5bp，较昨日收窄0.3bp。 今日现券收益率震荡，截止收盘10Y国债成交在1.6940%附近，较昨日下行约0.30bp。伴随资金面持续宽松，二级1Y国股收益率从开盘1.4875%一路tkn至1.485%附近直至收盘。下周一建议关注一级发行情况和长债走势对于存单二级收益率的影响。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性整体均衡偏松，跨月压力进一步走低，长端交投清淡。具体来看：O/N供给充裕，需求减少，平盘速度进一步加快，交投价格至3.66%附近，午后需求退至3.61%-3.64%；跨月1W市场供大于求势态延续，需求地位运行，报3.72%-3.76%附近，据悉市场成交在3.73%-3.76%；跨月2W双边略显清淡，需求持续减少，仅有部分卖盘报3.78%附近，交投清淡。1M拆入需求减弱，但价格稳定于3.83%附近，听闻市场于3.83%有部分成交；3M拆入需求持续缺位，未闻成交。更长期限大多继续持观望状态，6M、1Y拆入需求分别报4.00%、4.05%附近，买卖盘难匹配，交投清淡。 今日境内非银拆借市场均衡偏松，需求有限。据悉市场部分2W在3.83%交投；少量3M需求报3.98%-3.99%，据悉市场小量成交在3.98%；1Y需求报4.15%附近，未见有效对峙，成交意愿不足。 境内美元回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡清淡。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N-3M均衡趋松，6M及以上更长期限均衡清淡。具体看：境外O/N供给持续充裕，叠加月末头寸提前平盘，需求夏至3.57%-3.65%，成交价格集中于3.63%-3.64%；跨月1W融入需求热情持续减弱，价格随跨月压力缓和而下行，报在3.70%-3.73%，市场主要在3.72%-3.73%交投；2W需求报在3.72%附近，市场交投清淡；1M双边有限，融入需求在3.85%-3.88%附近，据悉市场主要成交在3.85%；2M买盘偏少，听闻2M于3.95%成交；3M需求价格收窄至4.05%-4.06%，市场成交清淡；6M拆入价格报4.10%-4.15%，据悉市场部分交投在4.15%附近；1Y需求报4.20%-4.30%，听闻市场小量成交在4.25%。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。