本报告主要分析了股指期货的日度策略,包括市场摘要、重要资讯、市场逻辑、交易策略等方面。报告指出周三股指延续反弹,上证指数上涨,期指主力合约全面上涨。行业表现方面,多数一级行业上涨,资金流向加速流入。政策与消息方面,央行公开市场操作净投放,流动性好转。市场逻辑显示外盘利空解除,汇率利多,但国内经济基本面数据改善放慢,再通胀放慢存利空影响。交易策略建议关注短期沪指反弹,中长期股指或转向宽幅震荡,持有底仓、高抛低吸。
报告分析了31个一级行业多数上涨的情况,非银金融对300和50带动较强,电子拉动四大指数,行业涨跌差异明显下降。资金流向显示主要指数资金全面加速流入。政策方面,央行公开市场操作净投放,流动性收紧情况好转。国内经济改善减速,外需略有回落,再通胀步伐放慢。海外方面,全球经济上行趋势不变,通胀稳中回落,美股延续震荡。人民币汇率强势不改,继续刷新高位。地缘政治风险暂无新变动,股指波动率下降。
报告重点分析了股指期货的市场逻辑和交易策略。市场逻辑方面,利多因素包括外盘利空解除,汇率利多;利空因素包括国内经济基本面数据改善放慢,再通胀放慢存利空影响,国内政策暂无利多,但政策预期利多或增强,风险偏好利多有限。长期关注再通胀和基本面修复放慢,关注企业盈利预期、外需变动、国内投资改善节奏以及地缘政治风险变动。交易策略方面,短期建议关注沪指反弹,下方3750点至3800点阶段支撑,压力位于上方4000点附近;中长期股指或转向宽幅震荡,建议持有底仓、高抛低吸。
当前市场现状显示股指延续反弹,上证指数上涨,期指主力合约全面上涨。成交持仓方面,IF成交上升持仓下降,IH成交持仓均上升,IC和IM成交持仓均下降。资金流向显示主要指数资金全面加速流入。政策方面,央行公开市场操作净投放,短端资金成本下降,流动性收紧情况好转。国内经济改善减速,外需略有回落,再通胀步伐放慢。海外方面,全球经济上行趋势不变,通胀稳中回落,美股延续震荡,VIX指数变动不大。人民币汇率强势不改,继续刷新高位。地缘政治风险暂无新变动,股指波动率下降。
报告提示的风险因素包括国内经济基本面数据改善放慢,再通胀放慢可能带来的利空影响;国内政策暂无利多,但政策预期利多或增强,风险偏好利多有限;长期需关注再通胀和基本面修复放慢,关注企业盈利预期、外需变动、国内投资改善节奏以及地缘政治风险变动。此外,报告还提示投资者注意市场短期波动,关注指数压力与支撑位,沪深300指数压力5060-5080,支撑4450-4500。投资者应谨慎决策,不构成买卖出价和征价。