深度拆解MPOFAU20260826 导读

2026年08月26日19:39 关键词 光模块MPO连接器 数据中心CPU交换机 小型化 价值量 通胀逻辑 传输速率 产业链 竞争格局 投资机遇 市场规模 服务器 交换机 弹簧MT插芯V型槽 光纤 全文摘要 MQ（MPO）连接器市场因800G和1.6G光模块需求增长，预计数量级飞跃，特别是MPO连接器需求将增加三倍以上，北美数据中心的高布线需求亦促使MQ连接器与光模块配比可能超越1:1，进而拉动需求。CPU交换机市场预估明年达10万台，进一步推动MQ连接器需求。产业链上游主要涉及MT插芯等，国内企业如杰弗特、智创科技等在MQ连接器市场中竞争激烈。SU（FPC）连接器尽管主要应用于传统光模块，但技术进步和新应用（如CPU交换机、NPU）的拓展，使其增长潜力显现，尤其高通道数型号的价值量和单价提升。整体而言，MQ和SU连接器市场在数据中心和高性能计算领域预计将迎来显著增长，国内企业在连接器市场上的竞争和成长机会显著。 章节速览 l00:00光模块与MQ连接器需求激增分析 对话讨论了光模块在不同应用场景下的需求增长，指出800G和1.6G光模块的产量将显著提升，带动MPO连接器需求成倍增长。特别提到北美的数据中心布线情况，可能使MQ连接器与光模块的配比更高，预测未来几年MQ连接器的使用量将大幅增加。 l01:21 MPO连接器市场爆发及其后置位产业化分析 对话探讨了MPO连接器在CPU交换机中的应用增长，预计未来需求将大幅增加，主要由于其后置位的产业化特点。市场进展显著，如世家光子和长信博创的业绩提升，显示MPO连接器使用量和价格均呈现上涨趋势。 l04:04 MPO连接器小型化趋势与投资机遇 对话讨论了MPO连接器的小型化趋势及其对数据中心建设的影响，指出小型化MPU如MMC和SAMT的价值量提升，以及因单通道速率提升困难而增加通道数以提高传输带宽的必要性。MPO连接器的插芯密度和数量增加，预示着其价值量的上升。国内MPO连接器市场竞争格局呈现多元化，多家优质生产厂商如杰弗特等处于业绩爆发的关键节点，展现出良好的投资机遇。 l06:51 MQ连接器与FCU产业链分析 会议深入探讨了MQ连接器及其上游MT插芯的关键性，指出其在数据中心领域的主导地位及国内追赶趋势。同时，分析了FCU在传统与新兴应用场景下的发展，强调了V型槽、光纤和盖板的重要性，以及国内企业在该领域的成长潜力。整体展现了两个细分市场的价值量拆分与市场规模测算，为投资者提供了详尽的行业洞察。 要点回顾 今年和明年光模块的总量预计会达到多少？ 今年预计有6500万只光模块，明年将达到1.6亿只。 MPO连接器的使用量增长与光模块有何关系？ 按照1:1的配比关系计算，MPO连接器的使用量也会成三倍增长，而且在实际布线中，由于数据中心外的密集布线盒等因素，MPO与光模块的配比可能更高，达到1比3或1比4，这将导致MPO连接器的整体使用量大幅度增加。 CPU交换机中MPO连接器的需求情况如何？ 预计明年CPU交换机会有10万台左右的需求量，每台交换机有144个端口，假设每个端口都插有MPO连接器，则对应约1440万个MPO连接器的需求。 为什么之前未看到较大体量的MPO跳线需求？ MPO器件的生产和应用相对滞后于服务器、交换机等设备的布局，只有当这些设备基本布置完成后才会引用MPO跳线，因此生产节奏较其他厂商稍慢。 MPO连接器目前的发展状况及原因是什么？ MPO赛道正迎来后置位爆发的关键节点，部分企业如世家光子在Q2利润表现不错，收入涨幅主要来自于MPO产品线。MPO连接器数量使用量将大幅增长，并且由于小型化趋势和通道数增加带来的插芯布置密度和数量增长，其价值量也将上升。 MPO连接器竞争格局及产业链情况如何？ MPO连接器市场呈现春秋争霸、百家争鸣的局面，国内主要以代工为主，如杰弗特、智商科技、长兴博创等公司是优质生产商。上游材料中MT插芯最为关键，由USC和3co主导供应，国内也有厂商如福克神马参与其中。 SU连接器的基本情况和发展机遇是什么？ SU连接器主要应用于传统光模块场景，同样存在通胀逻辑，应用场景从功能块转向CPU交换机和NPU，如 DFU和MPC，价值量大幅提升至100美元左右。SU连接器可细分为V型槽、微型槽和盖板三部分，其中V型槽由天府中心等公司生产，有望随SU市场放量而显著增长。