远航精密2026年中报业绩交流纪要

发布时间：2026-08-25 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 公司概况：2022年11月北交所上市，主营电池精密导体材料研发、生产、销售，是国内首批该类企业，产品包括镍带箔、精密结构件，下游覆盖消费电子、新能源汽车、储能、氢能等，直接客户有ATL、珠海冠宇、国轩高科等，终端客户含苹果、特斯拉、比亚迪等 2. 2026年上半年业绩：实现营收5.95亿元，同比增22.47%；归母净利润3126万元，扣非净利润2818万元，扣除股权激励股份支付后净利润3866万元，同比增10.8%；单镍箔业务产销量同比增约16%，精密结构件业务收入同比增约17.5% 3. 重点业务数据：CCS用镍带上半年出货750吨，2025年同期424吨，同比增76%；2025年全年出货837吨，上半年已达2025年全年的八九成；氢能业务上半年销量113吨，2025年全年117吨，接近2025年全年需求量；FPC业务上半年营收10余万元，去年同期270余万元，毛利率逐步改善但仍亏损，目标全年营收3000万元，若达标净利润可回正 4. 利润变动原因：股份支付费用864万元，去年同期445万元，影响利润约350万元；金泰科募投项目2025年11月投产，2026年上半年计提折旧摊销影响利润464万元，两项合计影响净利润超800万元 二、投资线索 1. 募投项目进展：金泰科精密结构件项目已投产，产能爬坡中；2500吨精密镍带项目2025年11月开工，主体建筑完成，设备安装调试中，预计2026年12月底前投产，新增产品聚焦更宽更薄规格，优先供给氢能领域，2026年氢能目标销量300吨，2027年目标1000吨，对应产值约2亿元 2. 客户与业务拓展：精密结构件新增载带包装业务（上半年营收300余万元），拓展供新能源储能相关业务；海外外销增长系比亚迪销售模式调整（内销转保税手册模式），非新增客户 3. 固态电池布局：送样5家左右客户（含头部电池厂商、车企），样品要求需满足强度、表面附着力等指标，当前送样为7微米规格，样品阶段良率约30%，规模化生产难度较大 4. 同业与竞争：CCS用镍带占2026年上半年镍带箔销量约29%，去年同期19%；镍带箔毛利率约20%，与同行差异不大；公司镍带箔市占率超50%，通过新项目提升产品宽度、厚度优势强化竞争力 三、风险与关注 1. 后续费用影响：2026年下半年股份支付计提约1000万元，与上半年持平；金泰科项目折旧2027年仍将维持较高规模，利润端仍受相关费用压力 2. FPC业务不确定性：虽目标营收3000万元，但净利润回正需规模达标，若规模不足盈利仍有压力 3. 行业与价格波动：镍价下跌或影响毛利率，下半年业绩受镍价走势影响较大 4. 项目量产进度：2500吨精密镍带项目能否按计划投产、产能爬坡速度存在不确定性 二、音频原文（转写） 非常荣幸啊，邀请到了我们的这个宇航经济的董秘徐总啊，跟这个各位领导对于公司的中报情况和公司最新的 业务情况做那个啊深度的交流啊。那个今天这场会议也是我们这一周啊整体前瞻周日会议的这个啊开场的这个第一场会了。我们在这一周呢也会呃陆续组织差不多二十余场的啊这个中报的线上解读交流了啊，这个我们会邀请有特色的相关的上市公司。啊，各位先生的交流，那这周呢也是恰逢是这个呃中报期最后披露的一周了啊，所以感兴趣的那个投资者呢，也可以这个随时这个关注我们这个这个期内的会议啊。 那今天这个会议呢，我们主要分为这个两个部分。第一部分呢，我们先邀请这个徐总啊，对于公司的呃中报情况或者最新的情况做一个深度的一个的一个讲解。第二部分呢，我们就进行这个问答交流的环节啊。呃，首先先请徐总。 嗯，好的，谢谢。で、ちょっと。嗯，各位投资者，大家下午好。呃，感谢大家来参加我们远航精密的这个呃中报业绩的交流啊。 我们是远航精密的董秘徐斐。嗯。今天跟我一起来参会的呢，还有我们的这个呃财务总监吴总。嗯。 那么公司呢，就是相信有的那个来参与的投资者。可能对公司也有所了解。嗯，公司呢，我们是在2022年11月份在北交所上市的。嗯 公司的所在地呢，是江苏省无锡市。 嗯，我们公司的主要的一个就是业务呢是 电池精密导体材料的这个研发、生产以及销售。呃，我们是国内第一批。就是生产这精密导体材料的企业。这么多年以来呢，也是已经在嗯各种 规格的镍带箔以及下游精密件这种就是呃方面呢，都已经形成了。 这样一体化的研发以及生产的能力。呃，前两年呢也是利用 业余呃业务协同呢 逐步培育了这个F P C的新业务。我们公司主要的产品呢，是 呃，就是内带、内搏以及精密结构件。那这些产品的一个。 啊，主要的作用呢，是用于像锂电池这样的。はい。二次电池产品。当中的。 呃，小部分呢是用于 这个亲人行业。呃，当然有一部分是。作为复合材料，使用在金属纪念币行业。我们公司的 主要产品的下游终端呢？ 呃 以消费电子产品啊，新能源汽车储能氢能。啊，包括像电动工具二轮。电动车 航天航空。啊，金属纪念币这样的。 呃，方面。我们公司的直接客户呢，是以这种精密结构件的加工商。以及呢是电池厂商为主。呃，主要的客户呢有像A T L，就是宁德新能源。 还有像珠海冠宇国轩高科。一维理能兴旺达 天鹏电源 等等，这样的一些公司。呃，终端的客户呢，像联想。惠普戴尔 呃，苹果、小米这些。 消费 产品的一些。呃，终端 然后呢，像这种。电动工具的，如T T I、格力博。全方互补。 这样一些客户。呃，像汽车方面 奔驰、特斯拉、比亚迪、小牛 等等，就是汽车、二轮电动车的厂商，也是 我们的终端客户。那在航天航空领域呢，我们主要是以 就是呃，中国电子科技集团第十八研究所。啊，作为我们的一个主要的客户。 那公司在 2026年的 上半年呢 嗯，这个。呃，经营的情况呢，主要是这样。就是我们实现了营业收入是5.95亿元。同比是增长了百分之。 二十二点四七 那实现的公母净利润呢？是 三千一百二十六万元 扣非净利润呢是2818万元。呃，那我把这个。我们因为做过股权激励嘛。 如果把股权激励的股份支付 部分。啊，就是扣除的话我们 二六年上半年 实现的净利润呢是三千八百六十六万元。与上年同期的3487万元相比呢 增长了百分之百呃。百分之十点八 呃，整体在2026年上半年公司的这个 两类业务，一个十年单镍箔。 这个产销量呢？仍保持比较稳定的一个增长。增速差不多在保持在百分之 十六不到。嗯。 另外呢，就是呃这个新能源，呃，我们的这个另外一个业务就精密结构件的一个板块呢，呃，从收入端来看的话，呃，同比是增长了百分之约，就是十七点五吧。这是两个业务板块的一个增长情况。那我们公司的一些呃前期大家也比较关注的一些个单独类的产品，比如像用在新能源和储能上的 CCS那个板面的那个镍带啊，2026年上半年我们总体的一个出货量是有差不多750吨左右。那25年的上半年呢，是424吨，同比是增长了76%。 呃，这块的这个镍带镍带的一个。呃，出货量二五年全年呢，我们是八百三十七吨，那也就是二六年上半年的一个出货量。呃，基本上已经达到。二五年全年的百分之 嗯，八九十了。 呃，我们另外的 分公司黑悟空的业务 次第や。顺便跟大家。介绍一下。孙悟空的就是我们做F P CA的业务呢。 呃，上半年的一个营收十多万元。跟去年同期的 270多万元相比 对，嗯。这个。整体是有增长。 那毛利率呢？目前还是呃。就是毛利率呢，就是说还是 在逐步的改善当中，当然我们的精英人。还是有。 有一定的亏损哦。影响了我们整体的一个。呃，利润的。轻狂 那我们前面也提到，今年我们上半年的一个收入是增长了百分之 二十二点四七 但是净利润呢，这个增速。 呃，基本上是持平，没有增加。对于这块呢，我们自己。也分析了原因。那总体呢，一共是两个方面的原因。 一共呢，是我们的一个股权。之类的一个。涉及到的股份支付的费用 那 二六年上半年，我们在 呃，股份支付的具体呢？啊，就是达到了八百六十四万元。 那跟去年上半年的四百。四十五万元相比是 增加了四百多万元。那这一块呢，影响了利润接近三百五十万元。另外一个呢，是我们 全资子公司金泰科 的一个募投项目是在二五年十一月份正式投产。 然后在二六年的上半年呢，我们已经开始来。具体这一块。那个。固定资产的一个折旧。 摊销。这块的字体呢？呃，总体影响的利润是四百六十四万元。所以这两项加起来的话，就影响了我们净利润是。 八百多万元 啊，这个呢就是我们分析下来是。影响这个净利润增长不及预期的一个。主要的两个原因。呃就是我们之前呢，也提到过关于氢能业务啊。 金融这块业务呢，是从前年开始。就是有这个应用的。呃，就开始有这个出货的一个量。呃，这个青年业务是我们 的客户主要是采采购公司的虐待 嗯，业务啊。 然后呢，是 用于碱性电解槽的。里面的一个。电极 的一个制造。他呢，既可以作为一个 电解槽的一个支撑组件，同时 它主要作为电极的话，是发挥起导电的作用。 使用之后呢，使得这个电解槽里的溶液与电极的。接触面。增加 然后呢，呃，使得这个。呃，递减的效率极大的来提高。 那这块的业务我们 上半年的一个。销量 呃，统计下来是一百十三吨。呃，二五年全年的一个。量是一百十七吨。 那也就是我们上半年的一个量已经。拿到我们。几几乎达到二五年全年的一个需求量。那另外介绍一下我们。 公司的一个木头项目，前面也说了我们。金泰科的精密结构件这个项目呢，已经 顺利的投产了。目前呢，产能还是处于爬坡的阶段。呃，另外有一个两千五百吨精密镍带项目呢。 呃，我们是 二五年十一月份 开始。嗯，就开工。然后呢，目前的一个嗯，建就是 呃，推荐情况是主体的建筑呢已经完成。设备呢在安装调试当中。 嗯，就是。借款是今年十二月底以前。能够正式投产。那以上呢，就是整个半年报的一些主要的信息的一个。 嗯。汇报。嗯，好，徐总。然后呢。 对照这个这个问答交流环节，会手里可以先播报一下。oh 呃，问题。嗯，欢迎打在这个公屏上随时进行提问啊。然后我先带着跟这个徐总。 先呃，先先交流一下我们这个主要业务的一个情况吧，就是 呃，刚才您也就是提到过我们一个销一个销量的问题啊，就是 其实看到我们这个整体的一个结构店的收入，其实相比于这个二五年来讲的话。呃，也是有一个很不错的一个。一个增幅的，就是主要还是想问一下，就是如果说。呃，单纯从这个二季度的角度来讲，我们这个整体结构件的一个变化。 情况还有就是我们这个。就是其实我们这个产产。产品啊，就是在。整体的这个中海冠宇啊，或者就是就是等等其他客户吧，我们在这里面的业务份额，我们大概有没有什么一些比较大的变动啊？ 嗯，听说T C O的。T C O的这个整体的一个就是。呃，跟去年同期相比的话 嗯，也是还是有有一些增长。嗯，增长呢，差不多销售额的增长是在百分之二十一左右。 嗯。份额的话，应该也变化不是很大，整体在客户端的呃这个。还是就是大家都是差不多的一个水平。然后你刚刚说到那个。 就是。我们精密结构建二七度的一个单独的数据，对吧？嗯。二季度我们是 因为这个。 上半年我们整体是一点。就这。主要的产品的一个收入是。一点六八亿元 然后。 mom 一季度是八千七百多万元。然后。这个 整体是略有增长。增长的幅度 差不多嗯三点几吧，就是不是特别大啊，跟之前的相比可能不是那么大，大概就这么一个情况。 明白明白，咱们这个这个一点七亿元，我们对应的这个如果说按照我们当初这个产能规划是这个八点三五亿片嘛，我们这个一点七一亿呃对应的这个这个这个数量，我们大概能有多少？这个数量的话。大概就是数量的话呢，这个看一下啊，数量的话我们差不多现在的一个总体的一个数量是。嗯，接下来就整体的一个数量，片数是2.45亿。 明白，明白。对，那就是因为我们这个好像就是去年我们才开始这个投产嘛。嗯。这个。 如果说按照我们全年的来看的话，就是我们整体的一个大概收入目标呀，还有就是我们整体这个产量利用率。嗯，我们大概能达到多少啊？嗯。今年的话，呃，整体跟我们的一个预算相比的话。 目前还没有能够完全达到。嗯，我们今