- 港口煤价再度启动,煤价与煤炭板块正式进入主升浪窗口。
- 原因分析:
- 运费让利结束:前期蒙冀铁路运费打折导致港口煤价短暂横盘,但到港货源不足,坑口一周的涨价已吞噬运费优惠,港口现货开启二次跟涨。
- 9-10月需求支撑:22年后长协机制下,电厂主要锁定长协资源,非现货价格决定力量;化工、水泥等现货采购旺季集中在3-4月、9-10月,过去几年“淡季不淡”现象表明9-10月现货需求较强。
- 供给收缩显著:当前原煤产量同比降幅与2016年4-10月(连续7个月下滑10%以上)相当,属于煤炭历史上罕见的供给收缩级别。
- 核心结论:当前煤炭供给收缩力度罕见,结合9-10月需求支撑,煤价上涨趋势明确,煤炭板块有望进入主升浪。