华福有色有色商品主升浪启动推荐买入金铜铝

一、金银板块一、金银板块 8月2日特朗普紧急叫停大规模空袭，8月4日特朗普称基于「即将达成」核协议与霍尔木兹重开承诺取消对伊打击，霍尔木兹海峡或于周三或周四开放；8月5日美国7月ADP就业人数增4.4万人大幅低于预期，当日伦金大涨3%+突破2000美元/盎司。 我们认为，短期美伊冲突缓和带动油价快速回落，降低美联储加息预期；央行购金去美元长逻辑继续演绎，金价底部企稳后开启主升浪，伦金第一阶段看至4500-4800美元/盎司。 个股推荐赤峰、万国、灵宝、招金及株冶等，关注晓程、西金、川金及潼关等。 银铂钯为金价的贝塔品种，个股关注兴业、盛达、浩通、贵研及豫光等。 二、铜铝及其他基本金属板块二、铜铝及其他基本金属板块 铜铜：美元快速下跌带动大宗商品普涨。传周五特朗普和矿业公司开会，加关税政策落地临近。 我们认为，9月美联储不加息、美国加关税或落地及金九银十旺季等叠加，铜价创新高可期，伦铜看至1.5万美元/吨以上。 个股推荐紫金、洛钼、江铜、西矿、金诚信、五矿及中金国际等，关注高争、金浔及宏达等。 铝铝：中东复产及印尼放量计价充分但均低于预期，金九银十带动库存继续大降可期，铝价看涨。 个股推荐云铝、天山、神火及创新等，关注宏桥、华通、南山及中孚等。 3.锡锡：为铜价的贝塔品种，推荐锡业，关注华锡等。 三、锂、铟及磷化铟板块三、锂、铟及磷化铟板块 锂锂：短期供给下降及旺季带动，加速去库支撑锂价反弹。明年供给增速20%+，需求预期分歧较大。 2.铟铟：美国FCC计划禁止进口中国光收发模块。磷化铟衬底为光模块卡脖子环节缓解，2025年中国铟产量1820吨，占全球71%，2025年2月中国商务部实施磷化铟出口管制，对美出口下降至0。 铟推荐锡业、株冶及华锡，关注st京蓝及锌业等；磷化铟推荐云锗，关注光智、先导、博杰、联盛及兴业科技等。