华福有色有色商品主升浪启动推荐买入金铜铝

一、金银板块

• 行情驱动：美伊冲突缓和带动油价回落，降低美联储加息预期；央行购金去美元逻辑持续，金价底部企稳开启主升浪。
• 行情研判：短期伦金看至4500-4800美元/盎司。
• 个股推荐：重点推荐赤峰、万国、灵宝、招金及株冶；关注晓程、西金、川金及潼关。
• 银铂钯作为金价的贝塔品种，个股关注兴业、盛达、浩通、贵研及豫光。

二、铜铝板块

1. 铜
   • 行情驱动：美元快速下跌带动大宗商品普涨，市场传特朗普将与矿业公司开会，加关税政策落地临近。
   • 行情研判：9月美联储不加息、美国加关税或落地及金九银十旺季等多重因素叠加，伦铜看至1.5万美元/吨以上。
   • 个股推荐：紫金、洛钼、江铜、西矿、金诚信、五矿及中金国际；关注高争、金浔及宏达。
2. 铝
   • 行情研判：中东复产及印尼放量计价均低于预期，金九银十旺季将带动库存继续大幅下降，铝价看涨。
   • 个股推荐：云铝、天山、神火及创新；关注宏桥、华通、南山及中孚。
3. 锡
   • 行情研判：锡为铜价的贝塔品种，推荐锡业，关注华锡。

三、其他有色板块

1. 锂板块
   • 行情研判：短期供给下降及旺季带动加速去库，支撑锂价反弹；明年供给增速20%+，需求预期分歧较大。
2. 铟及磷化铟
   • 行业动态：美国FCC计划禁止进口中国光收发模块，磷化铟衬底缓解卡脖子环节；2025年中国铟产量1820吨（占全球71%），2025年2月中国商务部实施磷化铟出口管制，对美出口下降至0。
   • 个股推荐：铟板块推荐锡业、株冶及华锡；关注st京蓝及锌业；磷化铟板块推荐云锗，关注光智、先导、博杰、联盛及兴业科技。