- 核心观点:广发建筑耿鹏智团队建议关注“六张网”主线中的小而美铜加工龙头企业,公司受益于全球数据中心及国内输配电网CAPEX提速,业绩持续高增,并切入商业航天、半导体设备新领域。
- 关键数据:
- 2026年上半年(26H1):
- 营收:24.61亿元,同比增长72.02%
- 归母净利润:1.17亿元,同比增长42.55%
- 扣非归母净利润:1.17亿元,同比增长41.72%
- 2026年第二季度(26Q2):
- 归母净利润:0.55亿元,同比增长40%(非经常性损益)
- 延续了第一季度的高增态势(Q1同比增长45%)
- 研究结论:
- 利润增速不及营收主要因铜价上涨,公司主业为铜母线及零部件加工,不赚材料涨跌价差,而是通过技术、研发、产品加工利润实现增长(扣非净利润增速与营收增速接近)。
- 公司AI算力材料产品适配新一代服务器,符合行业发展趋势。