AIDC周度跟踪 20260823

2026-08-24 未知机构 WEN

行业动态：ERCOT计划12月前完成德克萨斯州数据中心审计，约300个75兆瓦以上数据中心执行Batch Zero流程，并将对25兆瓦以上数据中心和加密设施进行社区影响评估。
公司动态：
- 金盘科技：1H26数据中心新签订单38.69亿元（2Q约21.34亿元），同比+336.25%，收入12.65亿元（2Q约8.82亿元），同比+122.57%，期末在手订单50.92亿元，同比+179.07%，成功切入全球数据中心客户供应链，345kV超高电压变压器已实现海外批量发货。
- 伊戈尔：1H26数据中心产品收入同比增加1.67亿元，增长310.37%。
- 特变电工：1H26营业收入565.55亿元，同比增长16.97%，归母净利润25.52亿元，同比下降19.84%（受原材料价格影响）；输变电产业国内市场签约约372.85亿元，国际市场产品签约约16.18亿美元，同比增长44%。

公司动态：
- 蔚蓝锂芯：上半年营业收入48.58亿元，归母净利润5.11亿元；锂电池业务收入25.27亿元，同比增长58.43%，BBU 3Q26开始贡献业绩。
- 江海股份：上半年营业收入31.51亿元，归母净利润3.83亿元；超级电容收入约2.49亿元，在数据中心等新兴应用领域实现规模化交货，M电源客户需求旺盛。

行业动态：英伟达宣布Spectrum-X CPO交换机实现量产，采用100%液冷散热方案。
公司动态：
- 高澜股份：上半年营收4.94亿元，归母净利润2573万元；高功率密度装置热管理产品收入2.10亿元，同比增长53.41%，AI算力需求及算力中心液冷项目支持业务。
- 冰轮环境：上半年营收36.78亿元，同比增长17.96%；归母净利润3.11亿元，同比增长17.01%，子公司顿汉布什一次侧产品已获批量订单。
- 飞龙股份：上半年营收22.06亿元，同比增长2.03%；归母净利润7570.99万元，同比下滑64.02%。μ、S、M平台液冷泵终端客户订单超5万台，L平台订单超1万台。

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AIDC周度跟踪20260823研报核心内容是什么？

本报告主要跟踪了国内CSP厂商资本开支情况，阿里和百度的资本开支同比大幅增长，并分析了数据中心、发电及电网设备、备电、液冷等行业的动态及主要公司业绩。报告还涵盖了大盘周度涨跌情况，电力设备板块整体表现不佳。

数据中心行业发展趋势如何？

数据中心行业发展趋势向好，行业动态显示ERCOT计划对德克萨斯州数据中心进行审计，推动行业规范化。金盘科技等公司新签订单和收入同比大幅增长，成功切入全球供应链，表明市场需求旺盛。液冷技术成为趋势，英伟达已实现液冷散热方案量产，高澜股份等液冷设备供应商业绩增长显著。

本报告重点分析了哪些方向？

本报告重点分析了国内CSP厂商资本开支、数据中心及电网设备行业动态、备电业务公司业绩、液冷技术发展趋势以及大盘周度涨跌情况。其中，对阿里、百度等头部企业的资本开支及业绩进行了详细跟踪，并对金盘科技、伊戈尔、特变电工等设备商的业绩和订单情况进行了分析。

当前电力设备市场现状如何？

当前电力设备市场呈现分化态势，数据中心设备商如金盘科技、伊戈尔等业绩高速增长，液冷设备商高澜股份等受益于AI算力需求扩大而表现良好。但部分输变电设备商受原材料价格影响净利润下滑，整体电力设备板块周度表现不佳，上证综指和沪深300均出现下跌。

本报告有哪些风险提示？

本报告提示的风险包括：部分公司业绩受原材料价格波动影响较大，如特变电工净利润下滑；数据中心行业政策变化可能影响行业增长速度；液冷技术虽然趋势向好，但市场渗透率仍需时间提升；电力设备板块整体市场情绪偏弱，需关注行业周期性波动风险。