AIDC周度跟踪 20260823

💡国内CSP厂商资本开支 1.阿里2Q26 capex 676.78亿元，同比+75%。25年2月公布的3年3800亿元的capex截至2Q26符合预期，同时指出服务器3年内回本、账面折旧5年且实际可用更长，盈亏平衡后至少提供2年正向现金流。 2.百度披露2Q26 capex实现114亿元，同比+201%，百度核心AI驱动业务收入已经达125亿，占总收入的一半，capex增长有实际业绩支撑。 1️⃣
发电及电网设备 💡行业动态： 1. ERCOT计划在12月前完成德克萨斯州州长的数据中心审计；约有300个75兆瓦及以上的数据中心正在执行Batch Zero流程，ERCOT还将对25兆瓦及以上的数据中心和加密设施进行社区影响评估，以符合州长的要求。 🏢公司动态： 1.金盘科技：1H26数据中心新签订单38.69亿元（其中2Q约21.34亿元），同比+336.25%，收入12.65亿元（其中2Q约8.82亿元），同比+122.57%，期末在手订单50.92亿元， 同比+179.07%。公司成功切入全球数据中心客户供应链，345kV超高电压变压器已经实现海外批量发货。 2.伊戈尔：1H26数据中心产品收入同比增加1.67亿元，增长310.37%。 3.特变电工：1H26实现营业收入565.55亿元，同比增长16.97%，归母净利润25.52亿元，同比下降19.84%，利润下降主要受原材料价格影响；输变电产业国内市场签约约372.85亿元，国际市场产品签约约16.18亿美元，同比增长44%。 2️⃣
备电 🏢公司动态： 1.蔚蓝锂芯：上半年实现营业收入48.58亿元、归母净利润5.11亿元；锂电池业务收入25.27亿元，同比增长58.43%，公司BBU 3Q26开始贡献业绩。 2.江海股份：上半年实现营业收入31.51亿元、归母净利润3.83亿元；超级电容收入约2.49亿元，公司超级电容在数据中心等新兴应用领域实现规模化交货，同时来自M电源客户的需求旺盛。 3️⃣
液冷 💡行业动态： 8月14日，英伟达宣布面向AI智算集群的Spectrum-X CPO交换机实现量产，相关产品采用100%液冷散热方案。 🏢公司动态： 1.高澜股份：上半年实现营收4.94亿元、归母净利润2573万元；高功率密度装置热管理产品收入2.10亿元，同比增长53.41%，公司披露AI算力需求及算力中心液冷项目对相关业务形成支持。 2.冰轮环境：上半年实现营收36.78亿元，同比增长17.96%；归母净利润3.11亿元，同比增长17.01%，子公司顿汉布什的一次侧产品已获得批量订单。 3.飞龙股份：上半年公司实现营收22.06亿元，同比增长2.03%；归母净利润7570.99万元，同比下滑64.02%。公司μ、S、M平台液冷泵终端客户目前订单超5万台，L平台订单超1万台。 大盘周度涨跌情况：上证综指:-0.56%；沪深300:-1.01%;电力设备:-1.69%；万得科技大类指数：-2.20%