量创投资VIP年中私享会纪要

发布时间：2026-08-20 一、AI总结内容 一、核心主题 1. 量创投资2026年中策略分享及投资者问答 二、公司核心情况 1. 2016年成立，核心团队稳定，投研占比70%，2025年7月规模破10亿，2026年3月破40亿 2. 投研人员多为名校毕业、具备海内外金融机构经验，2022年布局AI投研，机器构造AI模型为主三、核心产品与业绩复盘 1. 全景多资产策略（中等波动）：元宇一号2023年5月实盘，累计收益108%、年化25.73%，2026年3月因极端行情最大回撤13%2. 2026年各月表现：1月涨10%、2月涨1.69%、3月因股债商三杀回撤、4月涨3.34%、5月涨1.15%、6月涨2.3%、7月涨2%、8月初涨约4%四、策略迭代与新产品 1. 全景多资产迭代：强化短周期波动监控、调整商品权重（降黄金，增能源/黑色/农产品）、加期权尾部保护、优化子策略权重 2. 全景均衡量化选股：纯股票策略，分50%价值、25%周期、25%成长，2026年3月实盘，7月回撤约6-7%，回测2021-2026年仅2022年小幅亏损 五、投资者问答 1. 核心竞争力：多资产多策略AI模型应用，自研体系、培养为主的团队2. 流动性约束：小规模期货、北交所个股，北交所因新股扩容流动性下滑，调整持仓向成分股倾斜 二、音频原文（转写） 各位尊敬的VIP客户，大家下午好，欢迎大家参加排排网VIP客户专享的交流会。今天我们邀请到的是量创投资骆总和李总两位老师，作为嘉宾和投资者进行互动交流。各位投资者如果有什么疑问，可以在留言区留言，嘉宾将在讲解结束后解答大家的问题。现在我们把时间交给李总，尤其现在您这边可以开始了。 好的，感。谢老师，呃，尊敬的各位投资者，大家下午好。我是量创投资李继旺，呃，也欢迎大家，呃，参加，呃，量创的年终策略分享。然后在正式开始之前的话，还是要给大家再重温一下，呃，私募合格投资者的一些标准和风险提示。 因为私募产品它起投要一百万，对个人金融资产以及收入是有 呃，一些门槛要求的。呃，包括今天分享的全部的一些内容。呃，包括公司的 呃，历史的实盘业绩以及策略的回测数据。也只是作为一些信息的一些参考。 呃，不构成任何的一些投资建议。然后我们私募公司也不会承诺任何的一些收益。呃，然后那接下来我们就进正式进入这个分享的一些环节。然后呃，我我今天我们主要就分为三部分。 第一部分还是再给大家介绍一下呃，我们量创公司。第二部分就重点去复盘一下呃，我们全景多资产。呃，这一个策略上半年的一些实盘表现，包括行情收益以及遇到的一些风险。第三部分。 呃，就是讲一下，我们就接下来要推出的一些。呃，策略的一些方向，包括我们新的一些量化选股策略。最后还是要留一些时间给到咱们呃投资者呃和我们。公司进行一些交流。 然后我们公司。呃，就是2016年成立的，到现在也有十年的一个时间了。呃，公司团队成员的一些背景，基本基本都是国内以及海外知名的一些大学。呃，包括也是在 呃，这种海内外知名的一些金融机构有呃，就是比较多的一些经验。 嗯，我们量创公司的话，呃，我们还是就是坚持用量化的一些方法，呃，力求能够为投资者去创造长期的一些价值。然后我们公司的话，也是目标也是希望能够做一家科技赋能的量化机构。我们是致力于呃，就是发的一些量化产品，希望能够去 呃，跨越市场周期也争取能够穿越牛熊吧。然后。 呃，另外的话还有就非常重要的一点，我们也是比较喜欢和客户。比较透明的去沟通我们公司的一些发展，以及我们自己的一些。呃，策略的一个表现情况。然后我们公司呃成立于二零一六年，二零一六年到二零二四年大概呃这一个区间的话，我们主要是管理我们公司自营资金为主。 然后我们也用自营资金跑了比较多的一些策略类型。呃，有做过期权套利的一些策略，包括CTA策略。呃，包括现在也比较主流的一些指数增强类的策略。呃，还有就是市场中性策略。 都是用我们自营资金去做过，也都是全部经过多年的一些实盘的一些验证。呃，直到2024年我们才开始正式去。呃，对外去和外部的一些客户合作，然后服务外部的一些客户。呃，然后公司的规模是2025年7月。 呃，管理规模是正式突破十个亿。呃，到2026年3月份是突破的40个亿。也是得到了比较多的一些投资者以及资方的一些认可。这是我们两个创始人，然后整个核心团队是非常稳定的。 然后也是深耕多年，在量化行业里面有多年的一些履历经验。呃，然后 呃，今天我和骆总一起和咱们大家一起交流分享。呃，骆总、王总。嗯，他俩是。 本科是毕业于北京大学数学系，也都是同班同学，一起成立了我们。呃，亮鹏公司 骆总就是北大毕业之后，是去美国西北大学读的电子工程博士。也是在美国对冲基金公司，在美国投行高盛有多年的一些从业经验。主要就负责一些量化模型的开发，呃，包括 大类资产的一些呃风险管理 呃，目前在我们公司是担任总经理，全面负责公司的各项业务以及公司的一些公共管理，做的会议比较比较多。 然后，王伟南王总。呃，是担任副总经理，呃，学士、硕士都是毕业于北大。呃，他毕业之后是在新加坡星展银行里面有多年的一些从业经验。也是在。 现在银行认。呃，量化模型以及技术部的副总裁，呃，王总，他是对于这种衍生品的一些定价对冲。呃，以及呃，风险管理、交易等等，王总有比较多的一些一些经验。嗯。 这也是我们公司的一些核心的一些竞争力吧。因为 呃，策略能不能就稳定的一些落地，它主要也是靠呃，就是人，也就是投研团队以及技术，包括有良好的一些企业文化。呃，目前我们公司有三十多个人，也都是投研，是占了百分之七十多，都是投研。所以是一家重投一样的量化私募基金。 呃，公司然后我们投研大部分都是学一些数学、计算机、人工智能去出身的，也是比较好呃去做量化这相关的一些人员。另外的话，然后我们自己的一些投研的一些稳定性是非常非常强的，因为我们公司对就是团队成员有比较做比较完备的一些呃激励计划，不管是从股权还是从奖金等等都有比较完备的一些激励的一些计划，所以我们 人才这一块的话还是比较稳定的，包括我们未来在这一块也在持续不断去招这种就是呃具备这种量化呃就是相关的一些人才吧。 呃，第二点的话就是我们也非常重这个技术，因为我们有自己专门的这种IT团队，因为我们量化全部全部都自动化进行一些交易的，然后我们也会买比较多的这种这种这种算力吧。呃，然后目前我们有自研的IT系统。包括从底层的一些数据、数据回测的一些研究，包括到这种实盘的一些交易，我们都有比较完备的这种。自建的这种系统。 同时我们也把现在的这种AI这种技术去融入到这种数据挖掘，包括我们自己的一些模型迭代和风险管理都会用到。然后最后的话就也是。比较重要的就是一个企业文化的一些基因这一块吧，然后但是我们 对于量化行业，也是管理客户的一些资金，也是在这种阳光下的一些。呃，产品受这种监管的，然后我们也是严格按 遵守这种监管的一些要求，所以合规。 是我们公司非常重要的一个底线，但是我们也在同时不断去 优化迭代自己的一些策略模型，然后是提高自己的一些核心的一些。一些竞争力。嗯，这是我们。就是目前呃，大类的一些产品，一些产品线。 呃，然后有。这种源于全景多资产系列的呃，也是今天我们重点和咱们投资者去复盘的一个产品。这个产品也比较适合去放在组合作为一个底仓吧，呃，就是尤其是会想单一去压住这种A股，想通过这种股票、债券、商品等等去做这种分散配置的。可以看一下这一个这一个策略类型。 另外的话，我们还有这种全景股票策略，因为全景股票策略这个就是纯股票的，它里面就不在。再去参与这种商品以及国债，也不去参与这种期货的一些标的主要就在股票内部。然后我们去做的这种红利加周期加成长这种比较均衡的一个量化选股的一个策略，呃比较适合客户希望去参与股票市场为主的一些一些客户满足他们的一些需求。另外我们还有即将推出的是全景E P F系列的一个策略，呃这个策略主要就通过这种E TF这种交易工具去交易。 然后我们这个策略的目标是呃希望能够降低这个市场的一个波动，实现这种长期比较稳健、比较稳健的一个收益。啊，呃，包括我们还有一些比较灵活的一些策略，如果想配置其他产品，也可以去搭配我们这种科技主题的一些策略类型。我们科技主题的一些策略类型今年也开始正式去实盘了，主要就覆盖双创以及恒生科技。呃，在这个科技板块吧，去寻找寻找空。 更多的一些投资机会，以及我们还有这种全市场量化选股策略。这个策略类型在目前在量化私募公司里边也是比较普遍的。呃，我们这个策略会覆盖多市场，沪深、北交所以及港交所多个市场都有都有覆盖。这个就是我们主要的一些一些策略线。 那我们接下来我们还是重点去复盘一下我们呃这个全景多资产上今年上半年呃以来的一些表现吧，然后尽可能。给大家去呃，就是介绍的比较相对比较详细一些。然后稍后如果没有介绍到的，我们再一起去交流。然后这个展示的全部都是实盘业绩，都是经过去托管去复核的一些一些净值。 然后我们产品也是在呃协会去备案的。然后我们这个全景多资产的这个代表产品是元宇一号，这个产品二零二三年五月二十六号正式实盘运作到现在有。三年多的一个实盘业绩运作以来的累计收益，这个是统计到八月七号没有统计到最最新的。如果统计到最新的净值会稍微再高一些，目前累计收益是百分之一百零八年化收益是百分之二十五点七三，最大回撤动态回撤最大回撤是百分之十三的最大回撤。 近两年收益是百分之四十，几年的一个收益有百分之八的一个一个一个一个收益。然后我们产品按年度的话。啊，有跨越了四个年度了。呃，二三年到二五年整个产品是稳步上涨的一个。 一个一个一个表现。但是来到2026年整个 就是市场环境也发生比较巨大的一些变化。整个全球市场都有一些比较大的一些一些一些。波动吧，包括发生了很多的一些。 一些一些事件。然后我们产品的话就是。一月份、二月份受这种春季躁动，然后产品单月表现也非常不错。一月份是涨了接近百分之十二，月份也是涨了一点六九的一个收益。 一月份百分之十的一个收益里边是股债商都贡献正收益。呃，也有商品贡献了接近百分之五十。估值贡献了百分之四十左右，国债也是正收益贡献了百分之十左右的一个收益。这是一月份的一个表现。 嗯，二月份的话，虽然二一月底、二月初整个 贵金属尤其是黄金波动非常大，因为在那个阶段是年初那个阶段。因为这黄金它是 呃，创了近四十年以来的一个最大的夜会者，但后续整个黄金的一个波动也都是非非常。非常大的，但是在整个二月份，我们整个产品表现也还可以，也是创造。带来的一月度正收益，但是来到三月份的话，那就受整个宏观市场的影响就会比较大了，因为 来到三月份，他就遇到了这种全球的一些黑天鹅的一个事件，然后由战争引发的一系列的一些极端的一些事件。 所以产品在三月份也是发生了这种相对比较大的回撤，也是我们实盘以来的一个最大回撤，不管是周度还是月度的一个最大回撤。都是发生在今年三月份。呃，也是我们第一次遭遇了这种就是比比较罕见的这种股债商三杀的。一些一些行情。 但但在二零二六年之前的话，虽然也也也有这种这种就是行情的一些发生，但是整个的一个时间周期持续的都非常短。要么只是几天或者一周的一个时间，但是来到今年三月份，它持续了一个时间。是非常长，然后波及的范围是非常大的。国债商几乎都在这个区间都是同步下跌的，所以咱们底层配的。 股债商三类资产在这个区间整个的一个走势相关性就是一致性就是非常高，这期间的一个对冲的一个效果也是短暂去去失效，所以 这传统的一些分散配置，在这个区间的话就暴露了一些。一些短板和风险吧。呃，后面 我再重点去给咱们大家去讲一下我们针对这种风险事件去做的一些策略迭代和 和一些一些升级，这个就是我们自己的一个产品。整体的一个表现，但是目前截止到最最新来去看的话，今年以来也是创造正收益。 稍后我在每一个阅读给大家在。再再再进行一些拆分一下，然后我们还是把我们这个这个策略，然后因为也有好久没有交流了，再给大家快速的去过一下我们。亮上这个全景产品。他资产构成也是底层。 呃，就是多资产，它同时会布局这种权益类的、利率类的，包括商品类的等等。都会去去布局的，然后也是