花旗预计英伟达将于8月26日公布的7月财季业绩将超出市场预期,基于修正后的行业光模块出货量数据,将7月/10月财季销售额预测分别上调约10亿/15亿美元。花旗认为英伟达已锁定2026/27年的HBM内存供应,这将推动市场一致预期上修。除内存外,英伟达正着力攻克土地、电力与基建(LPS)这一下一阶段资源瓶颈,以加速AI工厂扩张。基于销售额上调,花旗将2027/28/29财年EPS预测分别上调1%/2%/2%,目标价维持300美元不变,对应24倍2027财年预期市盈率(原为28倍)。预计财报后股价将走高。