美银预计ABF载板行业供需缺口将因服务器CPU需求超预期拉动而进一步扩大。预计2026/27/28年行业将分别出现7%/14%/19%的供应缺口,较此前预测走阔;其中服务器CPU在ABF载板需求中的占比将从2026年的17%升至2028年的21%。供给端,2026/27/28年行业产能增速预计分别为12%/22%/19%,主要得益于欣兴的产能转移及南亚科(NYPCB)产能瓶颈缓解。AT&S上调2026/27财年营收及利润率指引,三星电机释放积极信号,印证行业景气度上行。基于涨价及利润率改善,美银认为行业将迈向卖方市场,AI驱动供需缺口持续扩大。