国海海外 阿里巴巴2026Q2业绩及AI云进展

阿里巴巴（9988HK）2026Q2业绩简评&电话会要点总结【国海海外】#AI云与算力服务（云智能+平头哥）●财务亮点：26Q2板块收入及外部云收入yoy均+45%；26Q2板块经调EBITAMargin11.6%（高于con.10.6%）。CEO吴泳铭表示，#未来几个季度外部云收入增速会继续加速、阿里云EBITA利润率也会逐季提升；长期1000亿外部销售目标信心强、20%以上云利润率有强可见性●AI表现：26Q2AI相关收入达123.76亿元（#占外部收入比重升至35%，连续12个季度同比三位数增长；#预计26Q3季度AI相关产品年化收入接近100亿美元）。#截至26年8月目前MaaS业务A调EBITAMargin11.6%（高于con.10.6%）。CEO吴泳铭表示，#未来几个季度外部云收人增速会继续加速、阿里云EBITA利润率也会逐季提升；长期1000亿外部销售目标信心强、20%以上云利润率有强可见性·AI表现：26Q2AI相关收入达123.76亿元（#占外部收入接近100亿美元）。#截至26年8月目前MaaS业务A