中邮电子 捷捷微电 2026年半年报交流

00:00:00 大家好，欢迎参加中邮电子捷捷微电2026年半年报交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，本次电话会议仅服务于中邮证券研究所客户，不构成投资建议。相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险。中邮证券不对因使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任。未经中邮证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。市场有风险，投资需谨慎。 00:00:48 哎，好的，各位投资者大家早上好，我是中邮电子的分析师万伟，欢迎各位投资者参加集结微店2026年半年报电话会议交流。本次会议我们也是非常荣幸地邀请到了公司的董秘张总，来给我们做这个呃分享。那在开始之前还是再强调几点，合规声明不要录音，不要外发任何纪要，所有的文字解释权归上市公司所有，那下面的话，我们先请张总来给我们简单介绍一下，呃，2026年半年报的一个情况。好的，好的。各位投资者啊，大家上午好， 00:01:23 简单介绍一下吉州微电啊2020年啊半年度的一个基本情况。咱们公司上半年啊总共营收是21个亿啊，同比呢增长了32%。然后这块的话，我们的这个。定位的话啊是实现上将近啊3个亿啊，92.9啊97啊97亿，呃同比呢也是增长了20%。也是非常好的一个啊这个这个。 00:01:57 数据啊。咱们这个一季报的情况啊，我们的这个营收增长也是百百分，同比增长30%多，但是我们的这个利润呢，这块呢是下降的，那当然今年二季度。环比一季度。的这样的一个啊，这个利润增长是相当大的啊。那呃不仅仅是这个利润的一个增长，我们的这个毛利率水平呢，环比也是一个有55%个点的这样的一个增长啊，也是比较明显的。 00:02:33 呃，这是我们的营收跟利润啊，然后我们拆分一下啊，那这个报表里面没有的一个拆分下游呢，我们还是分。 00:02:45 呃，4块啊，工业消费、汽车跟通信啊，工业呢，我们整体1~6月份的占比呢，是36%。其中呢，防护器件占比40%，呃，64%啊，64，呃，晶闸管是13%。帽子呢是22%。嗯，消费。占比是46%。其中防护器件占比1%。你常缓跟加车。帽子降低77%。第三块汽车。占比是13.6%。其中防护器件占比13%。MOS占比87%。第四块是通信啊，通信占1.4%。其中全是防护器件啊，这是我们下游的一个应用战略。那我们再开通一下我们产品啊，我们的产品呃，产品的话我们嗯。 00:03:47 金分也分三块了啊，分三块啊，主要是分三块，金闸管呢，我们上半年啊营收是3.2个亿。防护器件这一块呢是5点。800米左右啊帽子的话。这11.7个亿的营收啊。嗯。其中呢，晶闸管的这个毛利呢，占啊，毛利是百分之。32啊32.8，防护器件的毛利呢是25啊25。貌似的话是31啊，其实是还是呃有这样的一个相当于就是呃上升的这样的一个趋势啊嗯，毕竟现在的话一个是产能是比较紧张。 00:04:43 还有一个就是我们价格这块啊，相对来说二季度要比一季度啊价格这块啊要提升啊有所提升，因为一季度的话是刚刚开始啊，二季度就已经逐渐的就是呃把这个价格啊提升上去了。嗯，就是下游啊，呃，相当于这个品类的一个拆分。嗯，那其实在这个相当于就是说，呃这些数据里面能看得出来我们今年的这样的一个业务趋势啊，呃是比较好的啊。 00:05:19 由于我们有四条主线啊，第一块呢是啊AI驱动的啊，这个服务器啊机器机器人啊算力等啊这几块业务啊，包括汽车电子啊，再再加这个光储啊光伏储能，还有一个就是地方经济啊，这个无人机这块，呃。这个这个业务啊非常的多啊。啊趋势也是很明显的啊嗯。其实半年度的这个数据也不多，我就接下来我就还是交给我们的投资者来去做QA吧。 00:05:59 啊，这个一季度也也讲的比较多了啊，我们就啊直接策略吧，好吧，好节省一点时间诶，好的好的。好的，谢谢张总。 00:06:09 那我这边呃先请教几个小的问题啊，就是因为我们确实从二季度开始就是做这个呃，有有这个产品的这个涨价，就是想问一下，就是涨价对我们二季度整体的这个毛利率的这个影响大概有多大？包括呃像七八月啊，其实像一些海外大厂也是做了继续的这个提价， 00:06:28 想看一下我们对于下半年，整个这个产品的这个价格这一块儿的一个趋势展望。 00:06:35 嗯呃，由于我们这边现在的一个就是呃供货情况啊就是非常紧张，产能非常紧张，所以咱们价格的话我们还是在逐步地在在提啊在在提。嗯一开始的话我们是对于这个MOS这块啊是发了一个转账通知函，后来呢我们逐渐的就是包括进闸管啊房屋器件啊，我们也都在啊都在在提价，相当于啊都在提价。嗯，确实产能会非常紧张。然后大概的话影响我看一下啊这边有嗯。防护器件这一块的话，我们大概是涨幅呃区间比较大，5到。二十百分之5~20的这样的一个一个相当于一个幅度区间。嗯，那Mo子这块的话我们也已经说过了，大概十五十五到20啊，15~20左右。嗯， 00:07:35 金打款这块的话可能稍微啊稍微少一点啊，金打款这块能稍微少一点。 00:07:42 那件表格。青导管这块大概是8%左右啊，青导管这边是8%左右的这样的一个涨幅啊幅度。嗯。嗯，明白。然后我们现在去看，就是不同的这个下游，包括像这个AI啊，汽车啊、工业啊这种消费电子，它的这个订单能见度大概呃能看多久呀？呃，现在呢，都是处于一个满产状态啊，应该心导管这块的话，普遍是在。现在是在4个月左右的一个一个交期啊，然后。防护器件这块呢？嗯，也要15周啊，15周左右。嗯。然后，帽子这块啊，帽子这块的话也要十二十二到20周不等，那交期是非常紧张的啊。这个比较慢，时间比较长。嗯嗯。 00:08:52 明白，好的，谢谢张总。我这边先请教到这这里，然后会议助理播报一下这个提问方式，然后接入其他投资者的这个问答。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星 号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。这边请电话尾号1806的参会者进行提问，请发言，谢谢。 00:09:47 喂，张总您好，我是新正电子的刘培瑞。然后，我这边也有几个小问题想向您请教。然后，我这边第一个问题是，我们看到年报中也披露了光耦和隔离补补齐产品矩阵，然后也看到了光耦的这个产品，以及嗯，设立子公司集结微电成都科技开展高端隔离器业务。那么，想请张总为我们展望一下远期这个业务的一个展望，以及一个营收体量和未来的一个盈利水平，谢谢。 00:10:17 好的好的好的，光耦呢其实是我们的一个新项目啊。我们之前在深圳的话，我们前呃已经是在前3年啊，我们最早开始在深圳做一些贸易啊做一些贸易，然后呢慢慢的我们接触到，接触到了那个成都电子科技大学的两位教授啊，他们会开发一些啊这个光耦器件啊的一些设计。我们当时后来就在成都设立了一个子公司啊，专门是做设计的，然后在外面有片。啊，后来我们业务成型之后呢，我们也打算把这个这块这个官网官网业务呢做成RDM这个业务模式。 00:10:57 那现在今年啊，一季度也实现了我们这个光偶器舰从芯片的研发设计生产，包括那个封测啊一体化的这样的一个业务闭环。 00:11:13 啊，今年的话，我们光网这块的业务的话，大概是在6000万到8000万的这样的一个营收啊，那嗯业务才开始啊，我们这边的这个相当于这个还是在这个。差不多是在应该要花3年时间，能实现一个非常好的这样的一个呃这个这个业务营收吧，啊这个呃慢慢来啊慢慢来，但是这一块呢，光网期间业务呢也是一块立体市场。呃，大概在27年我们也统计过了，27年国内的话啊，差不多是在96亿人民币的这样的一个啊这个。啊空间啊空间，所以我们这块呢也是想效仿啊这个晶闸管这块业务啊，能做成一个龙头啊。 00:12:08 是这样的一个情况啊，李总。哦，好的好的，谢谢张总，非常详细啊。然后我这边第二个问题是我们看到这个嗯，我们年报中也刚刚您张总也说了，汽车收入现在占比已经达到了13.62%。那我们想请张总为我们展望一下后续这个我们在汽车领域的这个roadmap，以及未来的嗯情况发展以及未来的情况介绍，也麻烦张总给我们介绍一下，谢谢。 00:12:36 好的好的，目前汽车这一块的话，我们确实呃嗯在同行业里面啊，我们汽车里面啊供的一些MOS的话，我们出货量应该来说在同行里面是排行非常靠前的啊，我们出货量非常的大。 00:12:55 啊，这块的话我们呃，也有一定的相当于就是呃布局呃这规帽子的话，我们今年2026年上半年销售呢同比去年啊增长了10%。啊，我们现在就是说，呃，除了这个MOS器件的话，我们还有一些啊二极管啊，二极管的车子设备与器件也是同比超啊超30%。这样的一个增长。然后由于啊2026年一季度呢受限啊以国内汽车内内销的失速啊，嗯汽车销售呢呃销售额同比稍微有所下降，那但第二季度的话，我们随着这个出口的逐步啊增增长，那订单呢也是飞速的回升。 00:13:46 啊，然后后续呢，我们也会就是呃。加强那个国产化，呃这个。呃，加速啊，持续的啊，供应啊，持续的供应。诶，好的好的，嗯，张总这边我再追问一个小问题啊，刚刚您说之前我们这边也出口嘛，然后我看年报中也写了，嗯，国际市场是我们公司未来的核心增长引擎之一，那么请呃，张总再为我们介绍一下我们在这个海外的这个这个布局的情况，谢谢。 00:14:18 海外的话我们有一个新加坡团队，其实这个团队呢也是存在了有3年了，3+3年了。因为我们也想过了，就是其实呃我们慢慢的这个做进口替代啊，国内的这个市场基本上都是几分天下了。已经啊这个呃也要效仿我们跟这个杨杰科技啊，他们这个对于呃呃外贸这块的话啊，他们的一个MG的这个品牌做的很好，然后利润也特别特别的好，所以海外这块市场是肯定是要打开的啊。那因为就是其实呢，就是怎么说呢，就是说。 00:14:56 啊，国外这块市场。现在我们的这个出口量确实不是很大，知名度不是很高啊，地推呃是有难度的，但我们还是在啊在在做一做一些调整啊，做一些调整，能尽可能地啊增加我们这个海外这个这个销售。 00:15:16 嗯，然后我们也寻求了一些包括我们这个政府政府这块，包括我们还有一些商会的一些力量，来去更多的做啊一些出口的这个业务啊。 00:15:29 一起的。哎呀，好的，好的，谢谢张总啊，讲的非常清楚啊，我也祝公司业绩越来越好，谢谢。 00:15:38 啊，这一那种西。好的，感谢领导的回答，下面请电话尾号9801参会者进行提问，请发言，谢谢。 00:15:51 哎喂，张总好啊，我是华泰电子的唐诗贺，然后首先先恭喜公司取得了非常不错的Q2的业绩啊。 00:16:00 然后想跟您请教一下，就是您刚才讲到我们那个价格呃上半年的一个涨幅嘛，我不知道这个价格涨幅对应到是不是在二三月份，那一轮涨价的一个落地的情况，相对来讲还比较不错。嗯，因为跟跟跟行业的交流层面来看，可能就是上半年的一些涨价会更多在下半年落地，但我们整体的落地节奏还比较快， 00:16:26 嗯，不知道这个怎么理解，呃，这个涨价在Q2就有一些反应的事情。呃是这样的，呃，基本上涨价这个情况确实是在呃，一季度就已经相当于就是相当于公告了嘛，啊已经公告了，但是一季之后就没有呃相当于受任何的影响啊，就基本上我们都是相当于就是从二季度开始慢慢的啊，把这个价格就是提升上去的。当然现在我们二季度的话也不是所有的客户啊。都相当于就是去涨价了，而且这个力度也不是说是啊最强的，可能到了下半年。就是从7月份开始。这个力度会还会更更大一点啊，还会更大一点。 00:17:14 所以说就像那个有些客户呃有些这个同行的话，他就呃一次涨价两次涨价三次涨价这样的一个说法，就慢慢的我们在在相当于就是提高我们这个这个产品的这样的一个，呃这个价格的这样