多重利空因素影响 股指期货短线下行压力明显增大

多重利空因素影响股指期货短线下行压力明显增大 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 8月19日，股指期货主力合约IF2609、IH2609、IC2609和IM2609小幅低开；开盘后，IF2609、IC2609和IM2609偏弱震荡下行，IC2609和IM2609跌幅相对较大；IH2609震荡下行。中东局势再度紧张，地缘政治风险增大，通胀压力增大；全球债券市场遭遇猛烈抛售，全球长债抛售恐慌开始外溢。8月18日，美日法等多国20年期国债收益率均已经飙升至近20年来高点。债券收益率上升加剧了投资者对大型科技公司大肆举债的担忧。美国等周边股市下跌压力增大，国内7月主要经济数据偏弱，股市监管加强，多重利空因素影响，抑制我国股市市场风险偏好，股指期货短线下行压力明显增大。 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2026年8月期货主力合约行情走势大概率如下： 【宏观及股市资讯】 1、住房公积金制度迎来重要变革。国务院发布《关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》，将自2026年9月20日起施行。《条例》对提取住房公积金支付房租，不再设置门槛限制；新增装修自住住房、支付自住住房物业费等可以提取住房公积金的情形。住房公积金的存、贷利率由国务院决定。《条例》要求实现公积金缴存记录等全国范围内互信互认，明确个体工商户、非全日制从业人员以及其他灵活就业人员可以自愿缴存住房公积金，享受相应政策支持。 2、央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，8月19日7天期逆回购操作量为零。同时，开展了3274亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，当日4697亿元逆回购到期，据此就散，单日净回笼1423亿元。 财政部、中国人民银行定于8月19日上午9:00至9:30进行2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（十三期）招投标，本期操作量1000亿元，期限3个月。财政部、中国人民银行定于8月19日上午9:50至10:20进行2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（十四期）招投标，本期操作量700亿元，期限1个月。Wind数据显示，8月17日有1000亿元国库现金定存到期。 3、美国总统特朗普表示，目前并未与伊朗进行任何会谈或对话，未来也无相关计划。美国对伊朗海上封锁措施继续全面有效执行。伊朗议会议长卡利巴夫表示，在美国解除对伊朗财产冻结、解除石油制裁、停止所有战线的军事威胁与行动以及满足谅解备忘录的其他条件之前，霍尔木兹海峡不会开放。 4、上交所发布通报称，部分投资者在交易爱丽家居过程中存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。因拟跨界切入存储测试设备赛道，7月21日至8月18日（13个交易日），爱丽家居股价已累计收获12个涨停。8月18日晚间，爱丽家居发布股价异动公告，称公司股票存在巨大的交易风险和概念炒作风险。 5、8月19日，A股大幅回调，创业板指跌近5%，算力硬件、半导体产业链领跌，市场逾4900股下跌。上证指数午盘跌1.96%报3912.17点，深证成指跌3.97%，创业板指跌4.98%，北证50跌3.7%，科创50跌6.07%，万得全A跌3.37%，万得A500跌2.68%，中证A500跌2.95%，A股半日成交1.63万亿元。 6、周二（8月18日），美国三大股指全线收跌，连续三日下跌。道指收跌0.22%报53343.4点，标普500指数跌0.69%报7691.76点，纳指跌1.33%报26289.71点。卡特彼勒跌超4%，英伟达跌逾2%，领跌道指。存储芯片股大幅回落，闪迪、SK海力士、希捷科技跌超9%。万得美国科技七巨头指数跌0.64%，脸书跌超4%。纳斯达克中国金龙指数跌1.01%，世纪互联跌近17%，百度集团跌超12%。 7、综合央视新闻等媒体报道，一名美国官员18日表示，美国总统特朗普已要求政府高级特使暂停与伊朗方面的接触。特朗普当天还声称未与伊朗进行任何会谈，未来也无相关计划。 与此同时，全球长债抛售恐慌开始外溢。8月18日，美日法等多国20年期国债收益率均已经飙升至近20年来高点。 债券收益率上升加剧了投资者对大型科技公司大肆举债的担忧。有分析人士指出，市场对美股AI债务融资的担忧情绪正持续加剧，投资者开始为AI资本开支的债务风险定价。 8、按照日程安排，美国财政部将于北京时间周四凌晨1点再次向投资者“借款”160亿美元，期限20年，以帮助为今年迄今近1.8万亿美元的美国预算赤字提供资金。 来自投资者的回应大概会是：“没问题，但你得支付近5.28%的收益率”——这是当前二级市场上20年期美债收益率的成交利率，同时也可能是自六年前发行20年期债券品种以来，华盛顿借债成本最高的一次…… 随着长期美债收益率持续在数十年来的最高位徘徊，越来越多的市场交易员们开始聚焦于那个令人不安的问题——究竟需要付出多高昂的代价，才能说服全球资本继续借钱给美国？ 9、全球债券市场遭遇猛烈抛售，美国30年期国债收益率一度触及2007年以来最高水平。华尔街普遍认为，推动此轮抛售的多重因素短期内难以消散，债市或正式告别后危机时代的超低利率格局。 8月18日，美国30年期国债收益率盘中一度突破5.3%，10年期收益率亦逼近2025年初以来高点。 投资者将此轮抛售归咎于多重因素叠加——美伊冲突引发的通胀担忧、科技公司债券发行潮对债市资金的争夺，以及不断扩大的财政赤字和美联储新任主席政策取向不明。 2008至2009年金融危机开启了长达十余年的超低利率时代。如今，部分市场人士认为，当前环境或标志着向危机前常态的回归。 （资料来源：wind） 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 8月19日，沪深300股指期货主力合约IF2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，午盘报收在4564.0点，下跌2.17%，最高反弹至4624.2点，未能有效突破8月17日开盘价4624.0点阻力，最低下探4561.0点，4550点支撑明显，跌破40日、5日、10日、120日、20日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 预计日内IF2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位4550和4529点，阻力位4624和4639点。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，午盘报收在2861.6点，下跌1.54%，最高反弹至2892.8点，未能突破6月8日以来中短线阻力2894.2点，最低下探至2854.0点，5月14日以来中短线支撑2847.8点支撑明显，短线继续下行压力增大。 预计日内IH2609大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2848和2838点，阻力位2894和2910点。 中证500股指期货主力合约IC2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，午盘报收在7763.2点，下跌3.14%，最高反弹至7939.8点，未能有效突破3月23日以来中短线阻力7931.4点，最低下探至7758.4点，7709点中短线支撑比较明显，跌破120日、40日、5日、10日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 预计日内IC2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位7709和7662点，阻力位7931和7983点。 中证1000股指期货主力合约IM2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，午盘报收在7522.0点，下跌3.58%，最高反弹至7734.6点，未能突破7740点阻力，最低下探至7514.0点，7500点支撑将面临考验，跌破5日、10日、40日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 预计日内IM2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位7500和7429点，阻力位7740和7768点。 预期，股指期货IF2609合约2026年8月大概率将偏强宽幅震荡，阻力位4721和4846点，支撑位4480和4420点。 预期，股指期货IH2609合约2026年8月大概率将宽幅震荡，阻力位2984和3040点，支撑位2782和2745点。 预期，股指期货IC2609合约2026年8月大概率将震荡偏强，阻力位8111和8500点，支撑位7300和7182点。 预期，股指期货IM2609合约2026年8月大概率将震荡偏强，阻力位8135和8704点，支撑位6950和6832点。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本