多重利空因素影响 股指期货偏弱震荡下行

多重利空因素影响股指期货偏弱震荡下行 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 7月17日，股指期货主力合约IF2609、IH2609、IC2609和IM2609小幅低开；开盘后，偏弱震荡下行，IC2609和IM2609跌幅相对较大。美联储官员释放鹰派信号，美伊军事冲突继续升温，市场对于AI未来竞争力担忧增加，美国及日韩等周边股市下跌压力增大，国内二季度GDP增速有所放缓，多重利空因素影响，抑制我国股市市场风险偏好，股指期货短线下行压力明显增大。 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力合约行情走势大概率如下： 【宏观及股市资讯】 1、7月17日上午，国家主席习近平在上海世界会客厅出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并发表主旨讲话。 2、国家外汇管理局副局长李斌在国新办新闻发布会上表示，持续完善“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，在必要时强化逆周期调节和预期引导，维护外汇市场平稳运行，防范系统性风险。 国家外汇管理局资本项目管理司司长肖胜在国新办新闻发布会上表示，近期国家外汇局正在抓紧推进相关准备工作，争取尽快发放新一轮合格境内机构投资者（QDII）额度，更好支持和服务境内居民真实合规的境外证券投资需求。 3、7月17日，A股三大指数集体下跌，沪指跌逾1.6%，创业板指跌逾4.7%。盘面上，电力、银行、航运港口、券商概念、煤炭开采、煤化工概念涨幅居前，CRO、医疗服务、重组蛋白、减肥药、CPO概念、创新药表现不佳，领跌市场。 截至午间收盘，沪指下跌1.64%，报3818.59点；深成指下跌3.70%，报13953.26点；创业板指下跌4.71%，报3518.65点；科创50指数下跌4.53%，报1763.22点；北证50指数下跌0.71%，报1093.97点。全市场上涨个股有1064家，下跌个股有4369家，26只股涨停。两市半日合计成交16023亿。 4、多只宽基ETF显著放量，创业板ETF易方达（159915）成交额超昨日全天。 5、日经225指数跌超4%，存储芯片股铠侠股价触及跌停，市值较6月的峰值缩水超50%。 6、美国中央司令部当地时间16日晚发文称，美东时间16日21时40分，美国中央司令部完成了针对伊朗的最新一轮大规模打击行动。（资料来源：东方财富网） 7、达拉斯联储主席洛根呼吁提高利率，并表示通胀似乎没有可持续地回到央行2%的目标。适度提高利率将能更好地平衡美联储在物价稳定和充分就业双重使命下的前景与风险。人工智能（AI）最终可能会带来生产力的激增，但目前，当需求超过供给时，需求效应正在推高物价。堪萨斯城联储主席施密德表示，近期通胀数据令人鼓舞，但现在下结论还为时尚早。在制定货币政策时关注通胀，是时候停止将食品价格排除在核心通胀指标之外。通胀冲击并非天然具有暂时性，不认同美联储应“忽略”某些类型的价格上涨。 8、美国商务部数据显示，美国6月零售销售环比增长0.2%，创今年2月以来的最低增速。受油价下跌拖累，加油站销售额环比骤减5.3%，为2022年12月以来最大跌幅。剔除加油站后，零售销售环比增长0.7%。 9、韩国央行将基准利率上调25个基点至2.75%，为时隔三年半来首次加息，标志着韩国步入货币紧缩周期。韩国央行称，经济增长强于预期，通胀将在“相当长一段时间内”处于目标水平上方，有必要采取与进一步加息相一致的政策立场。 10、昨夜今晨，美股半导体、存储、光通信等概念股跌幅持续扩大，费城半导体指数大幅收跌超4%，已跌入技术性熊市。另外，美股科技巨头谷歌股价盘中大幅跳水，一度大跌超5%，有消息称，谷歌旗舰最强模型Gemini 3.5 Pro发布延期，编程能力不及预期，引发市场对其AI（人工智能）竞争力的担忧。 与此同时，美联储官员们释放的“鹰派”信号也加剧了市场紧张情绪。其中，美国达拉斯联储主席洛丽·洛根已明确呼吁加息；美国堪萨斯城联储主席杰夫·施密德警告称，未来数月通胀进一步加速的风险依然存在。（资料来源：wind） 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 7月17日，沪深300股指期货主力合约IF2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，午盘报收在4521.6点，下跌2.50%（按照收盘价下跌2.67%），最高反弹至4633.8点，未能突破7月13日收盘价4734.6点阻力，最低下探4月14日以来新低4493.0点，4月13日收盘价4486.8点支撑明显，跌破120日均线支撑，中短线、短线继续下行压力明显增大，下行空间进一步打开。 预计日内IF2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位4486和4440点，阻力位4635和4646点。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，午盘报收在2813.8点，下跌1.85%，最高反弹至2864.8点，未能突破7月16日收盘价2867.8点阻力，最低下探至6月15日以来新低2797.0点，6月8日以来短线支撑2792.4点支撑明显，短线继续下行压力明显增大，下行空间进一步打开。 预计日内IH2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2792和2772点，阻力位2864和2866点。 中证500股指期货主力合约IC2609小幅低开，开盘后，偏弱震荡下行，午盘报收在7610.0点，下跌3.28%，最高反弹至7848.2点，未能突破7月16日收盘价7869.6点阻力，最低下探至4月10日以来新低7581.0点，7550点支撑明显，中短线、短线继续下行压力明显增大，下行空间进一步打开。 预计日内IC2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位7500和7349点，阻力位7870和7931点。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅低开，开盘后，偏弱震荡下行，午盘报收在7322.4点，下跌3.08%，最高反弹至7534.6点，未能突破7月16日收盘价7552.6点阻力，最低下探至4月8日以来新低7297.0点，7300点支撑失而复得，3月23日以来中短线支撑7252.6点支撑明显，中短线、短线继续下行压力明显增大，下行空间进一步打开。 预计日内IM2609大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位7252和7100点，阻力位7553和7595点。 预期，股指期货IF2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位4515和4368点，阻力位4922和4994点。 预期，股指期货IH2609合约2026年7月大概率将偏弱宽幅震荡，并将下探支撑位2800和2745点，阻力位3000和3073点。 预期，股指期货IC2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位7662和7225点，阻力位8900和9100点。 预期，股指期货IM2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位7280和6910点，阻力位8704和8900点。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937