2026-08-18 化工与材料会议纪要合集

发布时间：2026-08-18 发布时间：2026-08-18主题分类：化工与材料短会议纪要数量：12 ### 1. 兴证能源化工 油气及炼化十四五 vs 十五五规划来源文件：20260818__兴证能源化工_油气及炼化十四五 vs 十五五规划.docx字数：23【兴证能源化工】油气及炼化十四五 vs 十五五规划 ### 2. 兴证能源化工 油气及炼化十四五vs十五五规来源文件：20260818__兴证能源化工_油气及炼化十四五vs十五五规.docx字数：23【兴证能源化工】油气及炼化十四五 vs 十五五规划 ### 3. 兴证能源化工 氨纶行业近况更新来源文件：20260818_兴证能源化工_氨纶行业近况更新.docx字数：276 本次会议梳理氨纶行业运行情况，2021年四季度至2025年行业连续4年下行，2025年除头部企业及个别外资品牌外多数企业亏损，行业集中度提升；2026年起行业底部抬升，景气度改善，1-4月40D氨纶丝累计涨6000元/吨，淡季价格韧性较强。当前行业现金流逐季修复，供给端2026年产能净增约10万吨、前五工厂产能占比达83%，存在产能投放空档期，库存中性偏低，需求多领域渗透叠加纺服内外销增长支撑，全年需求预计123万吨，行业联合挺价意愿提升，短期看金九银十订单催化，中期供需结构有望持续优化，诸暨企业进入破产申请程序对行业冲击有限，若清算或催生行情。 ### 4. 天风电新 洁美科技26年中报业绩交流会 来源文件：20260818_天风电新_洁美科技26年中报业绩交流会.docx 字数：273 本次会议披露公司上半年由离型膜放量驱动收入高增，电子封装材料（纸质载带）全球市占率60%~70%以上，上半年毛利率40.28%；电子级薄膜材料（离型膜）上半年出货量同比增110%，6月调价落地后毛利率接近30%，当前满产满销，2027年总产能将达12.68亿平米，AI+新能源车需求高增叠加日本供给受限带来国产替代窗口，核心客户三星、三环采购量大幅提升。此外纸质载带退城入园完成毛利持续改善，收购高盈利光学设备标的艾弗斯对赌业绩超预期，高端铜箔业务正推进客户端测试，公司暂无减持计划，董事长2023年全额认购增发股份彰显信心，各板块增长逻辑清晰。 ### 5. 安培龙来源文件：20260818_安培龙.docx字数：125安培龙： 根据公开信息，安培龙董事长为无锡海容实控人，海容主打高压高容MLCC，避开低端消费电子红海市场，规划总投资额103亿元，规划产能4000亿只MLCC。两家公司存在技术协同，二者都深耕电子陶瓷粉体、烧结工艺。未来存在业务协同预期，也请注意风险。 ### 6. 棕榈油价格驱动逻辑及受益标的 来源文件：20260818_棕榈油价格驱动逻辑及受益标的.docx 字数：101 棕榈油（爆发力最强）逻辑：马来西亚、印尼占全球80%棕榈油产能，干旱单产下滑10%-25%，叠加生物柴油政策，库存持续低位。核心个股赞宇科技（002637）：印尼自有棕榈油产能，油脂化工直接受益原料涨价 ### 7. 申万宏源 柏楚电子2026年半年报业绩交流会 来源文件：20260818_申万宏源_柏楚电子2026年半年报业绩交流会.docx 字数：292 2026年上半年，柏楚电子在2025年上半年强出口高基数、2026年一二季度外贸出口仍有压制的背景下，实现营业收入12.7亿元、同比+15.84%，归母净利润7.87亿元、同比+22.97%，二季度收入和利润均实现20%以上高增。公司年初定下的全年20%收入增速目标暂不调整，各细分业务均有对应规划，综合毛利率回落小几个点系业务结构调整、原材料成本上涨、新业务硬件占比更高所致，已采取加大备货等应对措施。目前公司切割主业份额稳定，焊接、船舶整线、精密加工业务按计划推进，员工规模达1400人，围绕切焊一体深度融合、数字底座战略推进百亿营收目标，申万机械口径认为其当前具备较好配置价值。 ### 8. 申万宏源化工 利安隆2026年半年报业绩解读电话会 来源文件：20260818_申万宏源化工_利安隆2026年半年报业绩解读电话会.docx 字数：263 本次内容披露了利安隆2026年上半年及Q2核心业绩、各业务线经营情况与未来规划。2026年上半年公司营收33.9亿元、同比增13.17%，归母净利润2.97亿元、同比增23.24%，Q2经营收入、归母净利润、毛利率均创公司历史单季新高。旗下新材料业务量价齐升出口放量，珠海基地稳定盈利；润滑油添加剂毛利率持续修复，API认证顺利推进，全年出货目标为小9万吨；生命科学收入高速增长，预计2026年Q3或Q4实现单季盈亏平衡；PI业务稳步推进客户认证与新品研发，马来基地建设按计划推进，Q3整体业绩预计稳中有升，多类催化剂待落地。 ### 9. 西南交运 保税科技 600794.SH 2026年半年业绩交流来源文件：20260818_西南交运_保税科技_600794.SH_2026年半年业绩交流.docx 字数：272 本次内容为保税科技2026年上半年经营情况及后续规划披露：上半年公司净利润4725万元，同比仅降1.67%，长江国际液化仓储营收1.4亿元同比增近45%，供应链业务营收同比降6%，智慧物流业务量同比降80%为业绩主要拖累。公司核心仓储资产含2个码头合计110万方储罐，进口乙二醇全国市占率约35%，当前受霍尔木兹海峡关闭、油改化带来的行业供给扩张价格战、乙二醇存货周期缩短等影响，罐容 使用率有所下滑，后续将推进向油脂、芳烃新品类布局，实施供应链“以贸促仓”转型，优先提升罐容使用率，同步调研煤化工赛道机会，智慧物流业务受政策影响短期无放量预期。 ### 10. 金字辈上市公司梳理来源文件：20260818_金字辈上市公司梳理.docx字数：40金字辈：金螳螂，金健米业，金牛化工，金麒麟（三个字金字辈的动物，完美对标金螳螂） ### 11. 长江电新 海兴电力2026年中报业绩交流会 来源文件：20260818_长江电新_海兴电力2026年中报业绩交流会.docx 字数：270 2026年上半年公司实现营业收入23.88亿元，同比增长24.66%，归母净利润3.24亿元、同比下滑16.67%，Q2业绩环比显著回暖，经营活动现金流Q2转正。收入增长几乎全部来自海外，海外收入占比达73%左右，公司正从单一电表企业向覆盖用电、配电、智慧水务、数字能源四大产品链的出海平台型企业转型。上半年利润下滑受毛利率下降、原材料涨价、汇兑收益大幅收窄、逆周期投入四大因素压制，Q2为三费费率高点后续逐季下行，配网联采、用电毛利临近拐点，在手现金约48.8亿元充裕，当前130亿市值处于历史底部，管理层有信心未来2年保持业绩持续增长。 ### 12. 长江电新 长缆科技2026年中报业绩交流会 来源文件：20260818_长江电新_长缆科技2026年中报业绩交流会.docx 字数：257 本次会议披露该成立70年的绝缘材料头部企业2026年上半年业绩：收入持平略增、利润未达预期，主因是铜等原材料涨价、液冷业务前期投入，其中电缆附件扭转2023-2025年下滑态势增近7%，变压器油因油价波动战略停发收入下滑，海外披露口径收入增100%以上。业务方面，电缆附件高电压等级产品增长快，海风、500千伏城市电网远期弹性足；双江能源植物变压器油销量翻倍；液冷赛道以云酷智能为投资主线，订单、产能落地路径清晰，预计2029年浸没式液冷迎来行业拐点，短期看海风、液冷订单，中期看城网与植物油政策，长期看浸没拐点。