2026年7月17日化工与材料卖方会议纪要

发布时间：2026-07-17 一、核心结论 1. 本次会议围绕钢铁、家电、化工三大板块展开，分别披露了钢铁公司重大经营合同与股份回购进展、家电空调6月产销数据及行业展望、化工产品价格日报的核心涨跌情况，各板块均形成明确判断与后续关注方向。 2. 整体来看，钢铁板块存在大额订单落地与股份回购动作，家电板块6月内销边际改善、出口筑底，化工板块产品涨跌分化，各领域后续均有关注节点，同时提及投资风险提示与团队联系人信息。二、重点公司与行业事件 1. 钢铁行业相关公司事件 （1）银龙股份（603969）：公司全资子公司河间市宝泽龙金属材料有限公司与招商万桥（重庆）科技有限公司签订《狮子洋大桥主缆索股用高强锌铝合金钢丝采购合同》，合同含税金额达418,690,417.60元，属于日常经营类重大合同。 （2）金洲管道（002443）：完成股份回购暨实施结果披露，截至公告日通过第一、二期回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份3488.8万股，占当前总股本的6.70%；回购成交最高价11.81元/股、最低价5.75元/股，不含交易费用的总成交金额为300,031,149.84元。 （3）国盛钢铁团队：作为本次钢铁板块内容的信息提供主体，参与本次会议的相关行业信息输出。 2. 家电行业空调产品6月数据解读 （1）数据表现：6月空调内销量、外销量分别同比下降7%，内销降幅较此前收窄，表现好于市场预期；外需呈现区域分化态势，出口整体修复不足。 （2）后续展望：内销端，基数将迎来达峰阶段，需求整体趋势趋于平稳，8月起基数逐步走低，需求改善弹性有望显现；海外端，局部高温可催化需求，拉美地区出货旺季临近，渠道去库渐近尾声，长期发展势能保持稳定。 （3）投资相关：当前白电板块估值处于历史低位，龙头公司含注销股息率超6%，投资优势突出，值得重点关注；同时提示风险：原材料成本大幅上涨、地缘冲突及关税政策存在不确定性。 （4）信息来源：国联民生家电团队，相关内容可通过其公众号“加点家电”获取，团队成员提供相关咨询对接服务。 3. 国联民生化工产品价格日报 （1）当日涨幅前二十化工产品：包括液氯、碳酸亚乙烯酯、二氯丙烷（白料）、丙烯酸丁酯、二氯乙烷、丙烯酸、聚乙烯醇（PVA）、丁二烯、棕榈油酸、四氯乙烯、二氯甲烷、丙烯酸甲酯、丁烷、丙烯酸异辛酯、苯酐、醋酸甲酯、N,N-二甲基甲酰胺（DMF）、苯乙烯、页岩油、硬脂酸。 （2）近30日涨幅前二十化工产品：包括二乙二醇（DEG）、碳酸亚乙烯酯、甘氨酸、脂肪醇、苯胺、分散染料、甲基叔丁基醚（MTBE）、软泡聚醚、芳烃汽油、苯乙烯、甲苯二异氰酸酯（TDI）、环氧丙烷、纯苯、醋酸仲丁酯、乙二醇（MEG）、丙烯、甘油、脂肪胺、双酚A、聚合二苯基甲烷二异氰酸酯（聚合MDI）。 （3）免责说明：本次化工价格内容基于公开资料整理，可能存在信息滞后或未及时更新的情况，任何情况下均不构成投资建议；国联民生化工团队联系人包括许隽逸、张玮航、陈律楼、刘天其、黄楷、赵嘉卉、陈康迪、魏泽晨，提供相关咨询对接服务。三、后续关注事项 1. 钢铁板块：银龙股份上述重大采购合同的后续履约落地情况，以及金洲管道股份回购资金的使用效果与股份后续变动对公司经营的影响。2. 家电板块：8月空调内销基数走低后的需求改善幅度，拉美地区空调出货旺季的实际表现，以及白电龙头公司股息率的后续变化情况。3. 化工板块：当日及近30日涨幅靠前化工产品的价格持续性，下游需求对产品价格的支撑情况，以及后续化工产品价格走势的边际变化。4. 全行业共性关注：地缘政治、原材料成本、关税政策等外部环境变化对钢铁、家电、化工三大板块经营带来的潜在影响。