耐世特业绩交流要点总结
2026H1业绩表现
- EBIT同比提升0.33亿美元,其中经营类和汇兑及补偿类贡献各半。
- 线控转向系统配套理想和特斯拉顺利量产,后续将拓展小米等多个新项目。
区域业务表现
- EPS基础业务:北美利润率有提升空间,新进多个客户;亚太高利润率可维持,营收有望到2023年翻倍;欧洲持续改善下。
下半年展望
- 预计下半年经营改善可继续,经营补偿类也有改善,总体盈利改善趋势持续。
公司推荐逻辑
- 持续重点推荐耐世特,具备稀缺的ASP逻辑(线控+后轮转向是传统产品的2-3倍)。
- 传统业务利润率仍有改善空间,下游客户分散(beta分散)。
- 当前估值仍不到2026年10倍PE,继续看好。
福耀玻璃中报要点
- 2026Q2收入116亿元,同比微增;归母净利润22.6亿元,同比-1%。