公司业绩受宏观环境影响较大,但1H26表现超预期。实际毛利率略有提升,主要得益于项目取消的客户补偿、大宗上涨的客户补偿、结汇收益以及成本运营优化。净利润同比增长35.2%,达到8581万美元,净利率同比提升0.9个百分点至3.7%,盈利能力持续修复。预计全年业绩将从1.5亿上修至1.7亿,对应8倍市盈率,提示投资机会。具体来看,1H26营业收入23.29亿美元,同比增长3.9%;分区域表现:北美收入11.7亿美元(+2.7%)、亚太收入7.1亿美元(+3.2%)、EMEASA地区收入4.5亿美元(+11.6%),其中EMEASA地区增速领先。毛利率为12.0%,同比提升0.4个百分点。