美股盘后点评去杠杆化

📊标普500指数收盘下跌69个基点至7,691点，尾盘市价单（MOC）有13亿美元买入指令。 📉纳斯达克100指数下跌168个基点至29,490点，罗素2000指数下跌117个基点至3,021点，道琼斯工业平均指数下跌22个基点至53,343点。 📋全美股票交易所总成交量为147亿股，低于年初至今的日均成交量191亿股。 VIX ⚠️
指数上涨441个基点至15.86，WTI原油上涨52个基点至84.94美元。📈美国10年期国债收益率上升1个基点至4.71%，黄金下跌164个基点至4,400美元。💵美元指数（DXY）上涨4个基点至99.67，比特币上涨41个基点至64,620美元。📉高盛动量多空配对策略今日下跌约8%，主要受半导体板块（‑6.5%）与软件板块（+1%）之间 “反向” 价格走势驱动。 🔄除昨日高盛宏观配对策略大涨超500个基点后的回吐外，市场并无其他显著动向。 🛢️
关注焦点回归油价重返90美元，以及收益率曲线长端，美国30年期国债收益率突破5.3%，为2007年6月以来最高水平。 🛒在消费板块，家得宝（HD）股价持平，安踏体育（AS）上涨3%，两者业绩均非常强劲，但市场反应却略显平淡。 ❓原因何在？家得宝主要受全球收益率高企的压制，而安踏体育则反映出当前市场普遍存在的疑虑：品牌即便业绩超预期，是否真能获得奖励？ 💸资金流向依然低迷。 ⭐若以1到10分衡量整体活跃度，我们给出的评分仅为2分。 📤资产管理公司与对冲基金倾向向卖出，且在科技股和宏观产品上存在重叠的供应压力。🧾衍生品：尽管标普500指数（SPX）最终实现的波动幅度接近每日跨式策略的两倍，但其日内波幅仍属今年以来最窄区间之一。 📉此次抛售导致波动率大幅承压，9月及更长期限的固定行权价波动率下跌超过30个基点。 ❗浮动行权价波动率在标普500指数中于两个月期限以外出现下滑，考虑到当日大幅下行走势，这一现象令人震惊。 🔍今日波动率的变动凸显出做市商在此节点上的伽马头寸久期之长。 📊受此影响，截至本周末的跨式策略价格仅较周一早晨下跌4个基点，至83个基点。 💹从资金流角度看，早盘我们看到偏斜交易（skew）的买家持续买入风险参数。 🔙午后则有人入场反向操作，抵消偏斜变动。 💽在个股/主题领域，我们观察到短期期限内DRAM上行方向的买家，尽管今日市场走势疲软，但基本面前景依然积极。 📌标普指数隐含的截至明日的波动幅度为0.47%。 🙏感谢Gail Hafif 📉今日抛售是 “后ChatGPT时代” 以来第十大单日跌幅。