美国股市速览去杠杆化行情当日市场核心数据标

当日市场核心数据标普500指数下跌27个基点，收于6606点，尾盘有2亿美元的被动买入资金流入。 纳斯达克100指数下跌29个基点，收于24355点；罗素2000指数上涨65个基点，收于2495点；道琼斯工业平均指数下跌44个基点，收于46021点。 全美股票交易所总成交量为 美国股市速览：去杠杆化行情 当日市场核心数据标普500指数下跌27个基点，收于6606点，尾盘有2亿美元的被动买入资金流入。 纳斯达克100指数下跌29个基点，收于24355点；罗素2000指数上涨65个基点，收于2495点；道琼斯工业平均指数下跌44个基点，收于46021点。 全美股票交易所总成交量为200亿股，高于今年以来日均195.3亿股的水平。 恐慌指数（VIX）下跌3.47%，收于24.22；WTI原油下跌141个基点，收于94.96美元/桶；美国10年期国债收益率下跌1个基点，收于4.26%；黄金下跌340个基点，收于4654美元/盎司；美元指数下跌85个基点，收于99.23；比特币下跌140个基点，收于70232美元。 市场情绪与资金流向当日呈现全面避险与去杠杆化行情（覆盖原油、利率、金属、加密货币、2s10s 利差等品类），尾盘反弹主要受以色列相关新闻驱动。 显著资金流向：机构投资者今日净卖出96亿美元，卖出偏斜度达50%（大部分集中在长期/投资组合交易渠道），这是我们2022年以来数据集中最大单日净卖出，属于5倍标准差极端事件，此前纪录为2025年7月31日的87亿美元净卖出。 卖出覆盖所有行业，其中科技媒体通信（TMT）、消费、工业板块卖出偏斜度最大。 对冲基金最终以小幅净买入（+7.5亿美元）收尾，主要由宏观产品、另类资产、医疗保健板块的分散回补需求驱动。 当日整体交易活跃度在1-10分制中为7分，卖出盘占比为– 15%，而30日均值为+ 30%。 宏观数据方面，今日公布的周度初请失业金人数与费城联储制造业指数显示，劳动力市场正在降温，但投入端价格压力持续存在，进一步复杂化了美联储的双重使命。 个股方面，美光科技（MU）股价下跌4%，尽管业绩大幅超出高预期，市场仍认定其基本面见顶；埃森哲（ACN）股价上涨4%，因业绩稳健，市场认为其基本面见底。 央行方面，今日英国央行释放鹰派信号，英国两年期国债收益率在央行警告通胀风险后上涨27个基点，行长曼恩表示，政策考量已从降息转向更长时间维持利率或加息，以对抗通胀持续性，这延续了昨日联邦公开市场委员会（FOMC）的鹰派倾向。 大宗商品市场表现 铜、黄金、白银、铝早盘大幅下跌，其中铜价回吐今年全部涨幅，因中东冲突加剧推高能源价格，引发需求风险。 伊朗与以色列互相袭击能源设施后，工业金属跌幅尤为显著，中国铝与铜库存大幅攀升。 值得注意的是，在近期通胀数据升温与能源价格传导的背景下，贵金属并未发挥通胀对冲作用。 衍生品市场解读直至当日最后一小时，市场持续下行，成交量端未见明显恐慌情绪，即便跌破200 日均线且原油持续获买盘支撑，当日成交量与偏斜度均缓慢走软。 受新闻驱动，下周标普500ETF（SPY）看涨期权出现买盘，这是一段时间以来首次有意义的上行买入。 交易商处于伽马空头状态，任何下行波动都会使其空头敞口显著扩大，若指数下跌1.5%，将推动交易商空头 敞口至约5万张合约，因此我们认为季末效应的影响大于周五的期权到期。 由于股市仍有进一步定价恐慌的空间，我们更倾向于在标普500或纳斯达克100指数中采用短德尔塔结构与看跌期权价差策略，本周剩余时间的跨式策略隐含波动率约为1%。