市场核心数据
- 标普500指数下跌27个基点，收于6606点，尾盘有2亿美元被动买入资金流入。
- 纳斯达克100指数下跌29个基点，收于24355点；罗素2000指数上涨65个基点，收于2495点；道琼斯工业平均指数下跌44个基点，收于46021点。
- 全美股票交易所总成交量为200亿股，高于今年以来日均195.3亿股的水平。
- 恐慌指数（VIX）下跌3.47%，收于24.22；WTI原油下跌141个基点，收于94.96美元/桶；美国10年期国债收益率下跌1个基点，收于4.26%；黄金下跌340个基点，收于4654美元/盎司；美元指数下跌85个基点，收于99.23；比特币下跌140个基点，收于70232美元。
市场情绪与资金流向
- 当日呈现全面避险与去杠杆化行情，尾盘反弹主要受以色列相关新闻驱动。
- 机构投资者净卖出96亿美元，为2022年以来最大单日净卖出（5倍标准差极端事件），卖出覆盖所有行业，其中科技媒体通信（TMT）、消费、工业板块卖出偏斜度最大。
- 对冲基金小幅净买入7.5亿美元，主要由宏观产品、另类资产、医疗保健板块的分散回补需求驱动。
- 当日整体交易活跃度为7分，卖出盘占比为–15%，而30日均值为+30%。
宏观数据与央行动态
- 周度初请失业金人数与费城联储制造业指数显示劳动力市场降温，但投入端价格压力持续存在，复杂化美联储双重使命。
- 英国央行释放鹰派信号，警告通胀风险，两年期国债收益率上涨27个基点，行长曼恩表示政策考量已转向更长时间维持利率或加息，延续了FOMC的鹰派倾向。
大宗商品市场表现
- 铜、黄金、白银、铝早盘大幅下跌，铜价回吐今年全部涨幅，因中东冲突加剧推高能源价格，引发需求风险。
- 伊朗与以色列互相袭击能源设施后，工业金属跌幅尤为显著，中国铝与铜库存大幅攀升。
- 贵金属未发挥通胀对冲作用，受近期通胀数据升温与能源价格传导影响。
衍生品市场解读
- 市场持续下行，成交量端未见明显恐慌情绪，即便跌破200日均线且原油获买盘支撑，当日成交量与偏斜度均缓慢走软。
- 标普500ETF（SPY）看涨期权出现买盘，为一段时间以来首次有意义的上行买入。
- 交易商处于伽马空头状态，若指数下跌1.5%，将推动交易商空头敞口至约5万张合约，季末效应影响大于周五期权到期。
- 倾向于在标普500或纳斯达克100指数中采用短德尔塔结构与看跌期权价差策略，本周剩余时间跨式策略隐含波动率约为1%。
