26Q2前瞻总结
整体预测
- 收入:预计环比增长11%至1100亿元,主要受IoT收入(618促销)、EV销量(新su7及Yu7)增长带动。
- 毛利率:存储涨价冲击下,环比下滑约1个百分点至21.0%。
- 费用:Core业务费用得到有效控制,汽车及AI业务投入仍显著增长。
- 净利润:预计Q2经调整净利润约60亿元,同比-44%,环比持平。
智能手机业务
- 核心策略:“量价跷跷板”策略有效对冲存储成本压力,SKU结构调节和ASP提升是关键手段。
- 销量:Canalys预测26Q2出货量3120万部,同比(数据未完整)。
叙事与拐点
- 26H2潜在拐点:基本面可能迎来改善,受618促销及新车型(su7、Yu7)销量增长催化。