功率半导体涨价分析
涨价逻辑
- 第三波涨价苗头:台湾地区功率半导体厂商酝酿第三波价格调整,最快10月起针对非合约产品,涨价幅度10%至15%(来源:台湾经济日报)。
- 核心驱动因素:
- AI电源需求爆发:英飞凌等国际大厂将产能转向AI客户,导致国内新能车、风光储等下游客户供给缺口增加。
- 国产份额提升:下游客户转而面向国产设计/IDM厂,推动国产份额进一步提升。
- 晶圆厂供给问题:存储需求火爆带动晶圆厂改扩建,同时8寸产能收缩,加剧供给紧张。
涨价路径
- 2026年订单情况:多数设计/IDM厂订单排期从不足一个季度上升至接近3个季度,供不应求。
- 2026年第一季度成本压力:面临工业气体、重金属、靶材等各项成本上升,进一步推动价格上涨。