- 核心观点:功率半导体行业第三轮涨价有望落地,AIDC(AI数据中心)需求成为行业增长关键,为产能扩张提供空间。
- 价格趋势:台半、强茂等企业酝酿年内第三轮涨价,非合约产品最快10月调涨10%~15%,叠加英飞凌、ST此前调价,行业价格修复趋势强化。
- AIDC需求:英飞凌预计FY26 AI数据中心电源收入>16亿欧元,安森美预计2026年相关收入同比翻倍以上,NVIDIA明确2026H2推出MGX兼容800VDC PowerRack,2027年推出RowPowerCenter,产业进入商业化阶段。
- 建议关注:上游材料及外延(天岳先进);代工(芯联集)。