东吴电子陈海进存储股价回调充分积极看多Q1涨价涨幅事件

事件：目前存储各料号供需持续失衡，三大原厂启动配额制，对于部分客户采取“按月调价” 模式。 CFM预测，26Q1，Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%；PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%，cSSD上涨25%~30%。 存储 【东吴电子陈海进】存储：股价回调充分，积极看多Q1涨价涨幅 事件：目前存储各料号供需持续失衡，三大原厂启动配额制，对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测，26Q1，Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%；PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%，cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期，积极看多当下原厂惜售心态空前强烈，叠加渠道/终端客户库存偏低，共同推动26Q1存储价格持续走高。 且从供给端看，满产依旧无法满足CSP强劲需求。 目前消费终端影响已充分price in（此前存储回调原因），往后需关注1原厂Q1谈价进展：预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅，同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2模组厂Q4毛/净利率：Q4为涨价落地的首个季度，月度经营情况亦将持续上扬，业务持续超预期。 相关公司：NAND模组：DRAM模组：利基存储：