【国金电新】恩捷股份公司点评:欧洲敞口较小&进展无虞,隔膜开启第三轮涨价,重视旺季行情近期据部分报道,德布勒森市长要求公司停止运营当地工厂,称其违反环保许可、造成土壤污染等。点评:公司匈牙利工厂规划4亿平基膜及配套涂覆,当前以配套美国客户为主,开工率未打满,规模仍较小,预计不到总出货2%,整体影响有限。此外,工厂暂停期间公司具备足够库存以保障客户供应,公司当前已根据当地最高标准加快复产动作。此外,据产业链反馈,部分客户隔膜涨价已开启第三轮谈判期,大客户及部分1&2轮已落地客户均有望于三季度进一步涨价落地;5-7月隔膜新增供给已显著不及终端需求,重视旺季隔膜超额涨价弹性。投资建议:隔膜环节供需格