今日恩捷大涨,主要系市场传言隔膜涨价。据了解,此次涨价主要系B厂给前期招标价格过低的订单略有提价(类似负极,此部分订单价格过低难以盈利),#恩捷并未涨价。 不过此次涨价传言也并非不根之论,需求确实在变好,供给端小厂暂无新产能投放,头部厂商产能利用率提升明显。公司一季度单月有效产能5亿多平,产能利用率60-70%,主要系淡季+检修影响,但3月以来需求恢复明显产能利今日恩捷大涨,主要系市场传言隔膜涨价。据了解,此次涨价主要系B厂给前期招标价格过低的订单略有提价(类似负极,此部分订单价格过低难以盈利),#恩捷并未涨价。 不过此次涨价传言也并非不根之论,需求确实在变好,供给端小厂暂无新产能投放,头部厂商产能利用率提升明显。公司一季度单月有效产能5亿多平,产能利用率60-70%,主要系淡季+检修影响,但3月以来需求恢复明显产能利用率70-80%,4月份维持向好局面,目前4月排产6亿平,环比3月份提升。 业绩方面,量上,一季度出货11亿平,主要受2月份检修影响;价上,1月份谈降价10%多全部执行;利上,受年终奖计提1亿叠加铝塑膜干法亏损的影响,单平盈利报表层面不到3毛,合计起来预估一季度不到3亿。 一季度有淡季和检修影响,随着下游需求的持续向好,公司产能利用率提升,叠加产品结构调整(涂覆比例提升、5微米产品比例提升),单平盈利有望持续恢复。