八方股份当前进入基本面右侧,核心投资逻辑为ebike主业困境反转与无人机电机第二增长曲线。
ebike主业端:
- 需求修复叠加公司性价比优势推动份额爬升,2025年下半年进入业绩修复通道,2026年一季度收入端止跌回升。
- ebike相关收入占比70%,2024年全球ebike电机市占率15%,仅次于博世、禧玛诺。
- 实控人王清华持股40.6%,技术壁垒突出。
无人机电机第二增长曲线:
- 2025年9月切入农业植保无人机电机赛道,该赛道成长性高,提供中长期业绩弹性。
研究结论:
- 预测2027-2028年公司利润分别为2.7亿元、3.9亿元。
- 2027年目标市值90亿元,对应约40%空间。
- 后续需跟踪20。