20260817复盘

宏观： 1.7月经济数据呈现出“总量放缓、结构分化”的特征，传统部门收缩拖累整体，但高技术产业等新动能成为重要支撑。 2.消息人士称，伊朗与美国之间60天期限的延长协议已获批准。 人工智能： 1.OpenAI已承诺到2030年大规模部署英伟达AI基础设施，现有及计划中的部署规模约为12吉瓦，并有机会扩大至约16吉瓦。 2.英伟达已提前将研发和供应链资源转向预计2028年下半年量产的Feynman平台，计划采用台积电A16制程，并导入3D Chiplet、SoIC、定制HBM和CPO。 3.传闻近期海外CSP及英伟达等公司逐渐开始下场游说，效果预计会很好。（开始没人信，涨了以后段子开始传播） 传字节内部测算2028年全球AI视频市场中性150亿美元、激进可达300亿。 5.Big Tech AI支出比看起来更高，超大规模云服务商的表外承诺金额是已确认负债的4倍。 6.传长鑫将投资聚和旗下空白掩膜版子公司。 7.媒体：磷化铟衬底与外延严重供不应求，第四季度酝酿再度涨价，涨幅将达一成以上，创下史上最大涨幅，供应商直言 “有钱也未必买得到”。 8.UBS：2026-27年采用NPO实现200G/通道，2026-29年采用CPO交换机实现400G/通道，随着时间推移采用片上光子学，并可能从2030年起实现更多完全光学的AI集群。 半导体： 1.观点称NAND正处在一轮剧烈的周期摆动中：2027年库存耗尽后将面临严重短缺，而2029年随着长存等新产能释放又可能转向过剩。 2.卖方：当前硅片库存已经接近警戒线（1.5-2个月），下个月迎来一次集中调价，幅度预计10-20%，明年还会继续涨价。 机器人： 宇树科技将于8月19日科创板上市。发布“超人”机器人运动能力提升显著。 航运： 1.上涨催化：集运欧线主力合约今日上涨超过10%+马士基赫伯罗特电话会上修全年业绩指引+美线最近运价超预期+欧线码头拥堵。 2.参考2023-2024年厄尔尼诺大旱时期，加通湖水位暴跌，巴拿马运河通行量最高削减40%，以美亚航线为例，若绕行好望角，运距拉长70%。 策略观察： 1.今日成交24026亿，增量2459亿。小幅增量，但不算大，所以还能继续拿着，震荡几天消化完了抛压，今天碰到阻力位也没有回落，明天连续上涨的可能性虽然不敢说大，但若减仓就失去卖权，谁也更多加微WUXL3408不知道有多少忍不住翻多的资金冲进来，之前犹犹豫豫不敢上仓位做反弹的还是比较多的，放大量就开始谨慎。 2.板块方面，电子、通信和机械领涨，科技带队，明天继续冲要面对放量对决了。 3.题材方面，几乎所有关注细分都开盘小小犹豫后就拉升了，npo/cpo一骑绝尘，长鑫也是核心阵眼，闪迪剑指新高继续带队，其他各种上游材料也不会错过，华正都带不动莲花板那也很难说材料一定要有聚焦核心，轮着来吧，磷化铟也剑指新高，算租消化了一 天周五的筹码，气氛太高尾盘也被拉起来。药也都尾盘拉新高，其他不关注了，踏空资金入场后又是面临节奏问题了。#文字观点#