财通证券大制造中小盘每周研究精粹

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 军工大飞机板块获重点关注：国产C919开通北京至乌兰巴托国际定期客运航线，标志其国际化进入新阶段，截至2026年8月10日累计承运旅客超750万人次，欧亚适航认证推进至核心环节，国产替代进度加快，碳刹车等核心耗材已实现量产。 2. 光伏行业上半年新增装机同比下降66%，高基数、电价下行致项目投资放缓，集中式光伏降幅显著，分布式光伏占比达59%，户用分布式呈环比上涨，行业正进行低效出清，2030年风光装机目标仍支撑成长空间。 3. 宇树科技即将上市，预计市值约610亿元，当前存在分歧，商业化以机器人组件为主，两足机器人为核心增长点，对应今年约23亿营收，6亿盈利，中性市值约1000亿元，走势取决于资金和板块热度。 4. 英伟达发布800V电源2.0白皮书，明确四代供电路径及量产时间表，支持存量改造、中型集群、超大型AI工厂三大场景，提出核心零部件工程标准，利好国内相关厂商布局。二、风险与关注 1. C919海外适航认证进度存在不确定性，航空发动机自主落地进度或不及预期，大飞机量产节奏需关注； 2. 光伏行业短期调整或持续，项目投资收益不确定性仍存，需跟踪电价走势及开工情况； 3. 机器人板块情绪波动较大，宇树科技后续股价表现依赖市场资金认可，需关注技术路线竞争；4. 英伟达800V电源生态落地进度及国内厂商供应链切入情况需跟踪。