2026年二季度监管数据点评：核心仍是净息差企稳

金融 2026-08-17 - 国信证券 Angie

投资评级：优于大市（维持）
行业整体净利润：2026年上半年同比下降0.6%，降幅较一季度收窄，主要受益于净息差企稳，但银行可能加大拨备计提力度，导致利润增速仍处于较低水平。
分类型银行净利润：大行增长1.6%，城商行增长7.4%，股份行下降3.4%，农商行下降12.6%。
资产增速：2026年二季度同比增长7.5%，增速略有回落，长期趋势受经济结构转型升级影响，预计后续增速难以明显回升。
净息差：2026年二季度为1.41%，环比上升1bp，整体企稳，主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善。
资产质量指标：不良贷款率1.52%，环比上升1bp；关注贷款率2.21%，环比上升4bps；拨备覆盖率203%，环比持平。不良生成率连续多年保持在0.7%左右，但“贷款减值损失/不良生成”低于100%，银行可能优先补提拨备。

上市银行业绩：维持筑底、边际改善的判断，核心原因是净息差企稳，预计2026年上市银行整体收入增速将较去年回升，但净利润增速回升幅度低于收入增速回升幅度。
投资建议：继续推荐“稳健红利”与“绩优城商行”双主线，重点推荐招商银行和宁波银行。
风险提示：宏观经济大幅下行可能对银行业产生负面影响，包括净息差受货币政策宽松影响、资产质量受借款人偿债能力下降影响等。

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这份报告的核心内容是什么？

报告指出2026年二季度银行业净利润同比下降0.6%，主要得益于净息差企稳，但银行可能加大拨备计提力度，利润增速仍较低。大行增长1.6%，城商行增长7.4%，股份行下降3.4%，农商行下降12.6%。资产增速7.5%，净息差环比上升1bp至1.41%，不良贷款率1.52%，拨备覆盖率203%。

银行业未来发展趋势如何？

银行业资产增速长期受经济结构转型升级影响，预计后续增速难以明显回升。净息差企稳是关键，主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善。不良生成率连续多年保持在0.7%左右，但银行可能优先补提拨备以应对潜在风险。

报告重点分析了哪些方向？

报告重点分析了净息差企稳对银行业绩的影响，以及不同类型银行净利润分化情况。大行表现相对稳健，城商行增长较快，股份行和农商行面临压力。报告还关注了资产质量指标，如不良贷款率和拨备覆盖率的变化趋势。

当前银行业的市场现状如何？

当前银行业整体处于筑底、边际改善阶段，核心原因是净息差企稳支撑了收入增速。虽然收入增速有望回升，但净利润增速回升幅度低于收入增速。银行业资产质量指标显示不良贷款率略有上升，但拨备覆盖率保持稳定，表明银行风险抵御能力尚可。

这份报告有哪些风险提示？

报告提示宏观经济大幅下行可能对银行业产生负面影响，包括净息差受货币政策宽松影响、资产质量受借款人偿债能力下降影响等。此外，银行可能加大拨备计提力度，进一步压缩利润空间，需关注其流动性风险和资本充足状况。