计算机周观点第55期：上海发布软件和信息服务业“十五五”规划，DeepSeek与GLM持续推动模型能力升级

计算机周观点第55期：上海发布软件和信息服务业“十五五”规划，DeepSeek与GLM持续推动模型能力升级 计算机《FDE与Harness助力AI商业化落地》2026.08.13计算机《计算机周观点第54期：FDE推动AI从Demo走向生产，L3/L4自动驾驶迈入强制标准时代》2026.08.09计算机《计算机周观点第53期：DeepSeek V4-Flash公测，海外云厂商持续加码AI基建》2026.08.02计算机《CUDA：英伟达护城河的构筑、松动与国产突围》2026.07.25计算机《计算机周观点第52期：Kimi算力需求激增，WAIC超节点集中亮相》2026.07.25 本报告导读： 上周，上海发布软件和信息服务业“十五五”规划，提出实施“百千万”智算集群工程；DeepS eek V4 Pro正式版上线；智谱发布GLM-5.3。 投资要点： 上海发布软件和信息服务业“十五五”规划，十万卡智算集群与AI产业生态建设提速。8月11日，上海市经信委印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，提出到2030年产业规模力争达到4万亿元、产业增加值突破1.1万亿元。技术侧将攻坚下一代模型架构、物理智能、世界模型等方向， 并围绕GPU/NPU、CPO、HBM、异构服务器等核心环节提升智算硬件供给能力；算力侧实施“百千万”智算集群工程，在松江、临港、青浦等布局十万卡级超大规模智算集群，并建设千卡级集群及百卡级边缘智算中心，形成“大集群+小集群+边缘算力”梯次供给体系。 DeepS eek V4 Pro正式版上线，Agent能力升级并进一步完善开发者生态。8月13日，DeepSeek V4 Pro正式版同步上线APP、网页端及API，重点增强Agent能力，并强调在生产环境中的性能提升。API原生支持OpenAI Responses API格式并针对Codex进行适配，同时V4-Pro与V4-Flash新增low/high/m a x三档思考强度，可根据简单任务、日常Agent及高复杂度任务灵活调整推理资源。随着V4全系列正式版上线，DeepSeek同步引入峰谷定价机制，闲时API价格为高峰时段的一半，通过模型能力、开发接口及定价机制共同降低Agent应用使用门槛。 GLM-5.3强化后训练Scaling，编程与网络安全能力同步提升。8月14日智谱发布GLM-5.3，与GLM-5.2相比基座模型保持不变，通过扩大长程任务环境、丰富环境类型及延长后训练时间提升模型能力，全部主要提升来自后训练Scaling。GLM-5.3内部编程体感评测较GLM-5.2提升50%，Terminal-Bench 3.0由4.6提升至28.3，DeepSWE v1.1由46.2提升至66.9；同时在白盒代码审查、漏洞发现等网络安全任务中展现出新的能力。模型已接入ZCode、AutoClaw及多家编码平台，并计划在完成安全评估和加固后两周内开放完整模型权重，体现国产大模型竞争进一步由基座参数扩张向后训练、Agent与真实任务执行能力延伸。风险提示：技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。 本公司是本报告所述海光信息(688041),金山办公(688111),寒武纪(688256)的做市券商。本报告系本公司分析师根据海光信息(688041),金山办公(688111),寒武纪(688256)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所