计算机行业周观点：谷歌云宣布采用ARM芯片，上海发布数字经济“十四五”规划

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 谷歌云宣布采用ARM芯片，上海发布数字经济“十四五”规划 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(07.11-07.17) [Table_ReportDate] 2022年07月18日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌4.07%，申万计算机行业下跌5.01%，落后于指数0.94pct，在申万一级行业中排名第26位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。 投资要点： 本田部分车型可被黑客远程解锁启动：随着汽车智能化的快速发展，车联网安全的风险也日益凸显。现阶段车端、路端、以及网络端的安全保护基础均较为薄弱，整车厂商的安全能力较为滞后。随着车联网安全事件的不断发生，车厂对于车联网安全的重视程度有望提升，预计将加大投入补足安全能力，并加强与信息安全厂商的合作。 《上海市数字经济发展“十四五”规划》发布：上海市数字经济发展“十四五”规划围绕数字新产业、数据新要素、数字新基建、智能新终端等重点领域，加快进行数字经济发展布局。在具体的量化目标上，“数字经济核心产业增加值占全市生产总值比重”这一指标超出了全国的“十四五”规划，体现了上海作为一线城市在数字经济中的引领作用。同时，该规划还创新性地提出了发展元宇宙、NFT等技术应用，预计相关新兴产业有望在上海率先落地。 行业估值低于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均交易额298.25亿元，交易活跃度下跌。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至33.82倍，低于2016年至今历史均值49.80倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：300只个股中，33只个股上涨，263只个股下跌，4只个股持平。上涨股票数占比11.00%。 投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2022Q2的行情及估值情况看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。从基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配。建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件领域。 风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 问界M7正式上市，网信办发布《数据出境安全评估办法》 深圳加快培育鸿蒙欧拉生态，助力国产操作系统发展提速 深圳智能网联法规出台，智能驾驶产业发展有望加速 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583228231 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理: 王景宜 电话： 13277970182 邮箱： wangjy@wlzq.com.cn -40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 4092 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 11 页 $$start$$ 正文目录 1 行业热点事件及点评 ....................................................................................................... 3 1.1 谷歌云宣布采用ARM芯片 ......................................................................................... 3 1.2 本田部分车型可被黑客远程解锁启动 ........................................................................ 3 1.3 上海市政府印发《上海市数字经济发展“十四五”规划》 ......................................... 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................................... 5 2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................................ 6 2.6 重点跟踪个股行情 ........................................................................................................ 7 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 7 3.1 大宗交易 ........................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 .................................................................................................................... 8 3.3 股东增减持 .................................................................................................................. 10 4 投资建议 ......................................................................................................................... 10 5 风险提示 ......................................................................................................................... 10 图表1: 申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ........................................................ 4 图表2: 申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ................................................ 4 图表3: 计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ........................................................ 5 图表4: 计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ................................................ 5 图表5: 申万计算机行业估值情况（2016年至今） ...................................................... 5 图表6: 申万计算机行业周成交额情况 ........................................................................... 6 图表7: 申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） .................................................... 6 图表8: 申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） .................................................... 6 图表9: 上周重点跟踪个股行情 ....................................................................................... 7 图表10: 上周计算机板块大宗交易情况 ......................................................................... 7 图表11: 未来三个月计算机板块限售解禁情况 ............................................................. 8 图表12: 上周计算机板块股东增减持情况 ................................................................... 10 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 11 页 1 行业热点事件及点评 1.1 谷歌云宣布采用ARM芯片 7月14日消息，Alphabet旗下谷歌云部门当地时间周三宣布，他们将开始采用基于ARM技术的芯片，成为又一个加入这一转型浪潮的大型科技公司，从而给英特尔和AMD带来更大的压力。谷歌表示，该公司的新服务将基于Ampere Computing的Altra芯片。Ampere Computing还向微软和甲骨文等企业出售芯片。（来源：财联社） 点评：随着谷歌加入 ARM 阵营，几乎所有大型云服务提供商现在都已经开始提供基于 ARM 的云计算服务，亚马逊和阿里巴巴等云计算提供商还在设计自己的 ARM 架构芯片，英特尔和AMD在服务器市场的霸权正遭到有力挑战。ARM开放授权的商业模式有利于其生态的迅速发展，同时ARM架构的低功耗特征也使其在云计算、数据中心等应用场景具备优势，预计未来ARM架构处理器在云服务市场上的占比会逐渐提升。 1.2 本田部分车型可被黑客远程解锁