计算机行业周观点：“十四五”规划发布，看好高景气赛道

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 9 计算机 2021年12月05日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《行业投资策略-景气度为王，自下而上把握行业机会》-2021.11.29 《行业周报-周观点：Robotaxi迈入商业化新阶段，继续推荐智能汽车三大投资主线》-2021.11.28 《行业投资策略-景气度为王，自下而上把握行业机会》-2021.11.26 周观点：“十四五”规划发布，看好高景气赛道 ——行业周报 陈宝健（分析师） 闫宁（联系人） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 yanning@kysec.cn 证书编号：S0790121050038 ⚫ 市场回顾：本周（11.29-12.3），沪深300指数上涨0.09%，计算机指数下跌1.61%。 ⚫ 周观点：“十四五”规划发布，看好高景气赛道 1、工信部三大政策出台，全面部署“十四五” 软件是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑。2021年11月，工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”大数据产业发展规划》三大产业规划。整体来看，要求到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上；同时对基础软件、工业软件、开源生态等关键细分领域提出具体要求。 2、计算机估值处于历史低位，板块配置价值凸显 业绩方面，按照整体法统计，2021年前三季度计算机板块实现营业收入5998.4亿元，同比增长18.86%，同比增速明显提升，其中部分高景气赛道增长更为显著。估值方面，截至2021年12月3日，计算机行业市盈率（TTM）为58.48，低于2014年以来的均值62.53倍，估值处于低位。截至2021年三季度末，基金对计算机板块的配置比例为2.70%，同样处于历史低点，行业配置价值凸显。 3、积极把握高景气赛道投资机会 受益于技术驱动和政策催化，计算机多个细分赛道处于高景气成长阶段，我们建议积极把握。（1）能源IT：碳中和趋势下，迎来历史性机遇；（2）卫星遥感应用：渗透率快速提升，下游市场高景气；（3）智能网联汽车：“电动化、智能化、网联化”加速渗透，驱动产业价值链重构；（4）云计算：后疫情时代，企业上云仍在加速；（5）网络安全：行业快速增长，重点关注边际变化；（6）工业软件：市场广阔，国产化催化行业加速发展。 ⚫ 投资建议： （1）能源IT：推荐瑞纳智能、云涌科技、朗新科技；受益标的包括和达科技、恒华科技。 （2）网络安全：重点推荐深信服、奇安信、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思、中孚信息等；受益标的包括信安世纪、天融信、卫士通等。 （3）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技、超图软件；受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。 （4）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。 （5）军工信息化：推荐中科星图、航天宏图、淳中科技、中国长城。 （6）智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达、锐明技术、千方科技。 （7）金融IT：推荐恒生电子、顶点软件；受益标的包括长亮科技、宇信科技等。 ⚫ 风险提示：产业政策变动风险；企业IT支出不及预期；行业竞争加剧。 -20%-11%-3%6%14%23%31%40%2020-122021-042021-08计算机沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 9 目 录 1、 周观点：“十四五”规划发布，看好高景气赛道 ................................................................................................................. 3 2、 公司动态: 川发龙蟒投资成立全资子公司 ......................................................................................................................... 4 2.1、 重大事项：川发龙蟒投资成立全资子公司 ............................................................................................................. 4 2.2、 股份减持：中科信息等公司股东减持 ..................................................................................................................... 4 2.3、 其他动态：北信源确定为中国电子科技集团入围供应商 ...................................................................................... 4 3、 行业一周要闻：工信部发布三大“十四五”发展规划 ......................................................................................................... 5 3.1、 国内要闻：工信部发布三大“十四五”发展规划 ...................................................................................................... 5 3.2、 海外动态：Gartner 预计2022年全球人工智能软件市场规模将达620亿美元 .................................................. 6 4、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 7 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 9 1、 周观点：“十四五”规划发布，看好高景气赛道 ⚫ 市场回顾 本周（11.29-12.3），沪深300指数上涨0.09%，计算机指数下跌1.61%。 ⚫ 周观点：“十四五”规划发布，看好高景气赛道 （一）工信部三大政策出台，全面部署“十四五” 软件是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑。2021年11月，工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”大数据产业发展规划》三大产业规划。整体来看，要求到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上；同时对基础软件、工业软件、开源生态等关键细分领域提出具体要求。 （二）计算机估值处于历史低位，板块配置价值凸显 业绩方面，按照整体法统计，2021年前三季度计算机板块实现营业收入5998.4亿元，同比增长18.86%，同比增速明显提升，其中部分高景气赛道增长更为显著。估值方面，截至2021年12月3日，计算机行业市盈率（TTM）为58.48，低于2014年以来的均值62.53倍，估值处于低位。截至2021年三季度末，基金对计算机板块的配置比例为2.70%，同样处于历史低点，行业配置价值凸显。 （三）积极把握高景气赛道投资机会 受益于技术驱动和政策催化，计算机多个细分赛道处于高景气成长阶段，我们建议积极把握。（1）能源IT：碳中和趋势下，迎来历史性机遇；（2）卫星遥感应用：渗透率快速提升，下游市场高景气；（3）智能网联汽车：“电动化、智能化、网联化”加速渗透，驱动产业价值链重构；（4）云计算：后疫情时代，企业上云仍在加速；（5）网络安全：行业快速增长，重点关注边际变化；（6）工业软件：市场广阔，国产化催化行业加速发展。 ⚫ 投资建议： （1）能源IT：推荐瑞纳智能、云涌科技、朗新科技；受益标的包括和达科技、恒华科技。 （2）网络安全：重点推荐深信服、奇安信、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思、中孚信息等；受益标的包括信安世纪、天融信、卫士通等。 （3）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技、超图软件；受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。 （4）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。 （5）军工信息化：推荐中科星图、航天宏图、淳中科技、中国长城。 （6）智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达、锐明技术、千方科技。 （7）金融IT：推荐恒生电子、顶点软件；受益标的包括长亮科技、宇信科技等。 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 9 2、 公司动态: 川发龙蟒投资成立全资子公司 2.1、 重大事项：川发龙蟒投资成立全资子公司 【川发龙蟒】公司于2021年11月20日披露了《关于与德阳—阿坝生态经济产业园区管理委员会签订 <投资协议> 的公告》，拟在德阳—阿坝生态经济产业园区投资建设20万吨/年新能源材料项目。为推动前述新能源材料项目落地实施，公司拟以自有资金投资成立全资子公司德阳川发龙蟒新材料有限公司（暂定名），注册资本1亿元人民币。 【神州数码】中国移动采购与招标网发布了《2021年至2022年人工智能通用计算设备集中采购中标候选人公示》，公司下属控股子公司云科信息技术为该项目标包2的中标候选人之一，云科信息技术投标报价为149,097,168.00元（不含税），中标份额70%。 2.2、 股份减持：中科信息等公司股东减持 【思维列控】远望谷为进一步提升其整体资产运用效率，助推主营业务发展，计划通过集中竞价、大宗交易等法律法规允许的方式，适时出售其持有的全部公司股份, 拟减持数量为12,497,028股，占公司当前总股本的4.59%。 【中科信息】公司董事王晓宇先生、监事肖帆先生的配偶靳爱华女士，两人拟以集中竞价方式减持本公司股份合计不超过500,000股，占公司总股本的比例0.2647%。 【捷安高科】直接持有本公司股份7,002,800股，占本公司总股本比例7.58%的股东北京嘉景投资管理中心(有限合伙)计划以集中竞价方式或大宗交易方式减持其直接持有的公司股份不超过1,810,000股（占本公司总股本比例不超过1.9598%）。 2.3、 其他动态：北信源确定为中国电子科技集团入围供应商 【东华软件】为进一步优化公司资产结构，提高资产运营效率，增强公司的持续发展能力和盈利能力，公司控股子公司东华博泰拟以增资扩股的方式引进战略投资者。其中招商盈趣以人民币5,000万元认购东华博泰新增注册资本1,041.67万元人民币，取得共计6.4725%的股权；致远三号以人民币250万元认购东华博泰新增注册资本52.08万元人民币，取得共计0.3236%的股权。 【北信源】公司于2021年11月30日收到北京市海淀区国家税务局拨付的增值税返还款项4,269,428元。公司近日收到《中国电子科技集团有限公司文档发文信息隐写溯源系统采购入围项目入围通知书》，确定公司为“中国电子科技集团有限公司文档发文信息隐写溯源系统采购入围项目”入围供应商。 【新大陆】公司于近日加入由开放原子开源基金会孵