计算机行业周观点：华为发布鸿蒙3.0，阿里云发布自研云芯片“倚天710”
[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 华为发布鸿蒙3.0，阿里云发布自研云芯片“倚天710” [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(10.18-10.24) [Table_ReportDate] 2021年10月25日 [Table_Summary] 行业核心观点： 高层集体学习数字经济。上周沪深300指数上涨0.56%，申万计算机行业下跌1.05%，跑输指数1.61pct，在申万一级行业中排名第20位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。 投资要点： 华为在HDC 2021发布鸿蒙3.0：此次HarmonyOS 3的发布带来了系统性能和开发工具的全面升级。围绕弹性部署、超级终端、一次开发多端部署三个核心价值持续创新，充分降低开发门槛，帮助开发者端到端完成跨设备HarmonyOS应用与服务的高效率、低成本开发。目前鸿蒙终端数量已超1.5亿，距离华为定下的3亿设备“生死线”目标已进展过半，随着系统升级，开发难度不断降低，有望吸引更多开发者不断开发鸿蒙应用，丰富鸿蒙生态。 阿里平头哥发布自研云芯片“倚天710”：云计算时代对算力的需求日益提升，云基础设施迅速增长。大型云数据中心的运营成本中电费占据了相当大的比重，因此更高的能耗比也十分重要，国外云巨头亚马逊AWS和微软Azure均采用了自研的芯片和服务器软硬件架构来搭建自己的数据中心。此次阿里云发布了自研服务器芯片和整机，标志着阿里云实现了全栈云基础设施的自主创新。该芯片超高的性能功耗比也有望降低数据中心的运营成本，从而降低企业的上云门槛。 行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周日均交易额367.12亿元，交易活跃度上升。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经调整至53.61倍，低于2010年至2021年历史均值57.22倍。 上周计算机板块表现分化：68只个股上涨，162只个股下跌，3只个股持平。上涨股票数占比29.18%。 投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2021H1的行情及估值情况看，2021半年报的业绩消化了部分行业估值。从2021Q2基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配，但配置比例已有回升迹象，我们认为2021Q3有望继续回暖。从2021H1业绩来看，人工智能、智能制造、信创、金融信息化等领域表现较好，建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐人工智能、智能制造、金融科技、信息安全和信创领域。 风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 数字人民币多地试点稳步推进，工信部下架侵害用户权益APP 工信部印发数据安全管理办法征求意见，支付宝、微信支付与云闪付互通 华为召开全连接大会，深耕行业数字化 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583228231 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 5148 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 11 页 $$start$$ 正文目录 1 行业热点事件及点评 ....................................................................................................... 3 1.1 中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行集体学习 ................................ 3 1.2 阿里平头哥发布自研云芯片“倚天710” .............................................................. 3 1.3 华为在HDC 2021发布鸿蒙3.0 ........................................................................... 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ........................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 ............................................................................................ 5 2.4 计算机行业周成交额情况 .................................................................................... 5 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 2.6 重点跟踪个股行情 ................................................................................................ 6 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 7 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 7 3.2 限售解禁 ................................................................................................................ 8 3.3 股东增减持 ............................................................................................................ 9 4 投资建议 ........................................................................................................................... 9 5 风险提示 ......................................................................................................................... 10 图表1: 申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） .......................................................... 4 图表2: 申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） .................................................. 4 图表3: 计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） .......................................................... 5 图表4: 计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） .................................................. 5 图表5: 申万计算机行业估值情况（2010年至今） ...................................................... 5 图表6: 申万计算机行业周成交额情况 ........................................................................... 6 图表7: 申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） ...................................................... 6 图表8: 申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） ...................................................... 6 图表9: 上周重点跟踪个股行情 ....................................................................................... 7 图表10: 上周计算机板块大宗交易情况 ......................................................................... 7 图表11: 未来三个月计算机板块限售解禁情况 ............................................................. 8 图表12: 上周计算机板块股东增减持情况 ..................................................................... 9 rQwOoQyQpQyQyRoMrMvMoN7N9RaQnPnNmOpOeRqRqQeRoMsMbRoOuNwMnRoNNZqQoM [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 11 页 1 行业热点事件及点评 1.1 中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行集体学习 10月18日，中共中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习。习近平强调，发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。要推动数字经济和实体经济融合发展，把握数字化、网络化、智能化方向，推动制造业、服务业、农业等产业数字化，利用互联网新技术对传统产业进行全方位、全链条的改造，提高全要素生产率，发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用。（来源：新华社） 点评：我国数字经济转型发展事关国家经济发展大局，在IT新技术全面重塑社会各行业价值链、重组生产要素的大趋势下，各行各业将产生大量的数字化、信息化需求。在政策的驱动下，各大重点行
