计算机行业周观点：2023年世界人工智能大会召开，华为正式发布盘古大模型3.0

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 2023年世界人工智能大会召开，华为正式发布盘古大模型3.0 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(07.03-07.09) [Table_ReportDate] 2023年07月10日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌0.44%，申万计算机行业下跌2.31%，落后于指数1.87pct，在申万一级行业中排名27位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。 投资要点： 华为正式发布盘古大模型3.0：盘古大模型3.0是一个完全面向行业的大模型系列，包括“5+N+X”三层架构：L0层包括自然语言、视觉、多模态、预测、科学计算五个基础大模型；L1层是N个行业大模型，包括政务，金融，制造，矿山，气象等大模型；L2层则提供了更多细化场景的模型，专注于行业应用或特定业务场景，提供“开箱即用”的模型服务。盘古3.0注重在垂直行业和场景的落地性，有望加速大模型在B端的应用落地。建议关注下游支付能力较强、数据沉淀较为充分的优质场景的相关厂商，以及华为生态链合作伙伴。 北京市发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》：《实施意见》为北京数据要素市场化配置改革工作提供了较为清晰的发展路径，并对市场规模提出了明确的发展目标。北京作为我国科技和数字经济发展的领先地区，其数据要素市场的发展有望为全国其他城市提供示范效应，推动全国数据要素市场的发展。 行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均成交额896.37亿元，较前一个交易周下降9.59%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回落至49.72倍，高于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值高于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342只个股中，87只个股上涨，244只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比25.44%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；宏观经济增长不及预期；行业竞争加剧。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 多个大模型产品发布，AI行业应用加速落地 把握人工智能和数字中国双主线机遇 讯飞星火认知大模型V1.5发布，华为正式发布新一代分布式数据库GaussDB [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理: 王景宜 电话： 13277970182 邮箱： wangjy@wlzq.com.cn -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3518 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 行业热点事件及点评 ....................................................................................................... 3 1.1 人工智能：华为正式发布盘古大模型3.0 .................................................................. 3 1.2 人工智能：第六届世界人工智能大会（WAIC 2023）在上海召开 ......................... 3 1.3 数据要素：北京市发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》 ....................................................................................................................... 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................................... 5 2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................................ 6 2.6 重点跟踪个股行情 ........................................................................................................ 7 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 7 3.1 大宗交易 ........................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 .................................................................................................................... 8 3.3 股东增减持 .................................................................................................................. 10 4 投资建议 ......................................................................................................................... 11 5 风险提示 ......................................................................................................................... 11 图表1: 申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ........................................................ 4 图表2: 申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ................................................ 4 图表3: 计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ........................................................ 5 图表4: 计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ................................................ 5 图表5: 申万计算机行业估值情况（2016年至今） ...................................................... 5 图表6: 申万计算机行业周成交额情况 ........................................................................... 6 图表7: 申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） .................................................... 6 图表8: 申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） .................................................... 6 图表9: 上周重点跟踪个股行情 ....................................................................................... 7 图表10: 上周计算机板块大宗交易情况 ......................................................................... 7 图表11: 未来三个月计算机板块限售解禁情况 ............................................................. 8 图表12: 上周计算机板块股东增减持情况 ................................................................... 10 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 12 页 1 行业热点事件及点评 1.1 人工智能：华为正式发布盘古大模型3.0 7月7日，在华为开发者大会（Cloud）期间，华为正式发布盘古大模型3.0。华为云CEO张平安表示，盘古大模型3.0是一个完全面向行业的大模型系列，包括“5+N+X”三层架构：L0层包括自然语言、视觉、多模态、预测、科学计算五个基础大模型，提供满足行业场景中的多种技能需求；L1层是N个行业大模型，华为云可以提供使用行业公开数据训练的行业通用大模型，包括政务，金融，制造，矿山，气象等大模型；也可以基于行业客户的自有数据，在盘古大模型的L0和L1层上，为客户训练自己的专有大模型；L2层则提供了更多细化场景的模型，专注于政务热线、网点助手、先导药物筛选、传送带异物检测、台风路径预测等具体行业应用或特定业务场景，提供