根据研报正文,上周沪深300指数下跌0.65%,申万计算机行业下跌0.35%,领先于指数0.30pct,在申万一级行业中排名14位。本周建议重点关注人工智能、信创等细分板块的投资机会。以下是本周的行业核心观点:
- 讯飞星火认知大模型V1.5发布,APP及小程序同步上线:星火大模型自发布以来迭代迅速,模型能力显著提升,并且已经发布了APP版本,密切追赶OpenAI和谷歌的节奏。我们认为星火大模型的升级和星火APP的发布有望触达更多用户,随着用户反馈的不断增加,飞轮效应有望显现。
- 华为正式发布新一代分布式数据库GaussDB:我国基础软硬件产品与国外产品存在较大差距,尤其是CPU、操作系统、高端工业软件等市场仍由国外厂商占据主导地位。华为在基础软硬件攻关方面长期投入,从此前发布全国产化的MetaERP,到本次正式发布GaussDB数据库,有望推动国内基础软硬件加速国产化,金融信创的持续推进也有望打开国产数据库的替换空间。建议关注华为软件生态合作伙伴。
- 行业估值高于历史中枢,行业关注度有所下降:上周日均成交额1081.88亿元,较前一个交易周下降10.17%。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)为51.16倍,高于2016年至今历史均值48.92倍,行业估值高于历史中枢水平。
- 上周计算机板块表现集中:342只个股中,205只个股上涨,133只个股下跌,4只个股持平。上涨股票数占比59.94%。
综上所述,本周建议重点关注人工智能、信创等细分板块的投资机会,并关注华为软件生态合作伙伴。同时,行业估值高于历史中枢,行业关注度有所下降,需要注意风险。