海外备电需求仍处于高景气周期,潍柴动力(AIDC)的主电业务即将兑现。目前,海外备电产能短缺问题突出,卡特彼勒和康明斯等龙头企业订单排产周期已至2028年。最新财报显示,康明斯订单已排至2028年下半年,需求持续增长。中国、东南亚客户与北美客户一样,均要求加快产能释放节奏。潍柴北美核心客户扩产计划大幅上调,预计柴发出货将持续高增。具体来看,北美核心客户Generac二季度斩获10亿美元新增订单,并大幅扩张兆瓦级发电机产能,未来1-1.5年产能将达原2026年底12.5亿美元目标的3倍,规模接近40亿美元。