- 核心观点:潍柴动力二季报经营良好,无需过度担忧,当前是其作为全球电力龙头回调买入的良机。美国数据中心建设进度放缓的主要原因是缺电,利好燃气机、SOFC燃料电池等自建电源。
- 关键数据:
- 北美算力扩容需求持续高增,数据中心在建储备管线规模由324GW提升至338GW,单月新增14GW,同比增幅近180%。
- 电力供需缺口持续扩大,推高工商业电价,数据中心配套自建电源成为大势所趋。
- 海外缺电链龙头股价近期表现平稳,GEV、卡特彼勒以及BE等企业股价均有回升。
- 卡特彼勒和康明斯2026年业绩对应估值分别为38倍和25倍。
- 研究结论:潍柴动力同时布局AIDC主用燃气机组与SOFC燃料电池双路线,是全球极少数产能储备充沛的电力设备龙头,具备长期投资价值。